این نرمال جدید به شرایط امروز بازار اشاره دارد که در شش ماهه اول سال 2022 پدیدار شده است. در این بازار جدید، استراتژی های سرمایه گذاری سنتی مانند پرتفولیوهای 60/40 و یا وجوه با تاریخ نقد شوندگی مشخص دیگر موثر نیستند و به گفته فوربس “این تنظیم مجدد بازار فرصتی بزرگ برای ساختن دنیایی بهتر است.”
با نگاهی به سال 2022، می توان دریافت که هم سرمایه گذاران و هم مدیران دارایی انتظارات خود را برای بازدهی قابل قبول در یک محیط جدید، وقف می دهند. پس از سال سخت 2020، که طی آن شاخص S&P 500 بیش از 20 درصد و درآمدهای ثابت 10 درصد کاهش یافتند، احتمالاً هر دوی این گروه دارایی‌ها در سال آینده بازده کمتری خواهند داشت و اگرچه شرایط بازار هنوز نامشخص است، ولی چشم انداز کلی برای سال 2022 مثبت بوده و رشد مداومی را می توان از اقتصاد جهانی انتظار داشت.
در هفته گذشته شرکت مکینزی McKinsey & Company در گزارش سالانه مدیریت دارایی خود با نام “بازنشانی بزرگ: مدیریت دارایی – آمریکای شمالی در سال 2022” را منتشر کرده و محیط بازارهای تغییر یافته را با سه تأثیر عمده بر این صنعت مورد بحث قرار داد.
تأثیر اول – ظهور مدیران دارایی‌های بومی دیجیتال است، این شرکت‌ها از ابتدا برای استفاده از ابزارها و پلتفرمهای دیجیتال ساخته شده و امروزه شروع به کسب سهمی برای خود از این بازار کرده‌اند.
تأثیر دوم – اهمیت فزاینده عوامل محیطی، اجتماعی و حاکمیتی (ESG) است، که سرمایه‌گذاران را از تأثیر سرمایه‌گذاری‌های خود بر دنیای اطراف آنها آگاه‌تر میکند و این سرمایه‌گذاران به‌طور فزاینده‌ای به دنبال شرکت‌هایی هستند که با ارزش‌های اساسی آنها همسو باشد.
تأثیر سوم – اهمیت روزافزون داده‌ها و تجزیه و تحلیل آن است که با سهولت بیشتری دسترسی به این اطلاعات را میدهد و مدیران دارایی می توانند از آن برای اتخاذ تصمیم‌های بهتری سرمایه‌گذاری استفاده کنند.
همه این عوامل در سال‌های آینده احتمالاً میتوانند تأثیرات عمده‌ای بر صنعت مدیریت دارایی آمریکای شمالی داشته و شرکت‌هایی را که قادر به تطبیق با آن باشند، در بهترین موقعیت برای کسب موفقیت قرار دهند.
در این روزها صنعت مدیریت دارایی برای رشدی قوی در سال‌های آینده آماده می شود، در این راه آمریکای شمالی پیشتاز بوده و کارشناسان این صنعت انتظار دارند که دارایی‌های تحت مدیریت آنها تا سال 2022 به رکورد 126 تریلیون دلار برسد که 28 درصد از دارایی‌های مالی جهان را تشکیل خواهد داد.
این رشد ناشی از جریان‌های ورودی و عملکرد قوی مدیران دارایی آمریکای شمالی از سال 2021 است و انتظار می‌رود که آنها بیشترین رشد را در دارایی‌های تحت مدیریت و درآمد خود داشته باشد. همچنین امید است که این رشد همچنان ادامه داشته و این مدیران دارایی تا سال 2022 به رکورد درآمدی 526 میلیارد دلاری دست یابند.
هم اکنون سرمایه گذاران خرد و نهادی تحت فشار شدیدی هستند زیرا پارادایم‌های سرمایه گذاری سنتی تغییر کرده و این امر باعث شده است که بسیاری از سرمایه‌گذاران به دنبال سرمایه‌گذاری‌های جایگزین باشند تا بتوانند ثبات و پتانسیل صعودی را در این زمانه نامشخص برای خود فراهم کنند.
صنعت مدیریت دارایی در ده سال گذشته با برخی از روندهای کلیدی مانند بین‌المللی کردن محصولات و مشتریان، رشد مدل‌های کسب‌وکار ریسک‌پذیر و اهرم‌محور و تولید انبوه کالاهای جدید همراه شده است، با این حال، فضای سرمایه گذاری فعلی پایداری این روندها را زیر سوال برده و تردیدهایی را در مورد آینده صنعت مدیریت دارایی ایجاد کرده است.
گزارش مک کینزی با نگاهی به آینده پیش‌بینی میکند که برخی از روندهای طولانی مدت این صنعت ممکن است در آینده نزدیک تغییر مسیر دهند و همچنین انتظار می رود که بسیاری از موارد نیز در این مدت ثابت بمانند و در کل در نگاهی اجمالی و جالب آنچه را که ممکن است برای مشاغل و صنایع در سراسر جهان در راه باشد، ارائه می دهد.
این مدیریت فعال با چالش‌هایی مواجه است، اما این امید نیز وجود دارد که فعالیت های اخیر بازار به تغییر اوضاع کمک کند. از سال 2021 تا کنون، 55 درصد از مدیران فعال سهام از معیارهای خود عقب مانده‌اند، اما این هنوز یک پیشرفت نسبت به سال 2020 است و با کمی شانس، موفقیت به سوی مدیریت فعال در نیمه دوم سال باز خواهد گشت.
صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله در بورس (ETF) در سال 2021 با روندهای همه‌گیری سرمایه‌گذاری به رکورد 900 میلیارد دلار رسیده و دنیای سرمایه‌گذاری را در اختیار گرفتند. الگوی قابل توجهی که باید به آن توجه کرد، جریان‌های خروجی از سایر وجوه فعال و به دنبال آن جریان‌های ورودی بهETF ها می‌باشد، که این روند احتمالاً ادامه خواهد یافت زیرا سرمایه گذاران بیشتری به مزایایETFها نسبت به صندوق های مشترک سنتی پی می‌برند.
سرمایه گذاران به دنبال بازدهی در محیطی با نرخ بهره پایین بوده و به طور فزاینده‌ای برای یافتن فرصت‌ها به بازارهای خصوصی روی می‌آورند. به‌ویژه، انتظار می‌رود که استراتژی‌های بازارهای خصوصی که بر بازدهی بالا و مقاومت در برابر تورم متمرکز هستند، تقاضای بالایی را در سال 2022 داشته باشند.
امروزه به طور فزاینده‌ای پایداری شرایط، برای کسب و کارها و مصرف کنندگان و به ویژه در بلند مدت اهمیت زیادی پیدا کرده است، ولی در کوتاه‌مدت هنوز برخی از ابهامات در مورد قوانین و مقررات پیرامون پایداری وجود دارد که با بهبود کیفیت داده‌ها و استانداردها، این موضوع کمتر خواهد شد.
همچنین اولویت برای راه حل‌های یکپارچه سبد سرمایه‌گذاری، به جای سرمایه گذاری در یک شاخص در حال افزایش است و این به این دلیل است که راه‌حل‌های سبد سرمایه‌گذاری رویکرد جامع‌تر و متنوع‌تری را برای سرمایه‌گذاری به سرمایه‌گذاران ارائه می‌دهند که می‌تواند به کاهش ریسک و به حداکثر رساندن بازده آنها کمک کند.
مک‌کینزی در گزارش اخیر خود به این نتیجه می‌رسد که بهترین رویکرد مدیران دارایی برای مدیریت عدم قطعیت بازار امروز، ساختن پلتفرمهای مدیریت دارایی است که برای همه شرایط بازار جوابگو بوده، انعطاف‌پذیر، پایدار و مقیاس‌پذیر باشند. این توصیه به نظر این مقاله‌نویس برای رهبران بازار از قبل واقعی‌تر است، ساختن پلتفرمهای مدیریت دارایی که در هر شرایط آب و هوایی به مدیران دارایی این امکان را بدهد تا از طوفان‌های پیش رو عبور کنند. این پلتفرم‌ها باید به اندازه کافی انعطاف‌پذیر بوده تا بتوانند با شرایط متغیر بازار سازگار شوند، به اندازه کافی پایدار بوده تا عملکرد ثابتی ارائه دهند و همچنین به اندازه کافی مقیاس‌پذیر بوده تا رشد خوبی را نیز فراهم کنند.
سلب مسئولیت: این مقاله فقط برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و توصیه نمی شود به عنوان مشاوره حقوقی، مالیاتی، سرمایه گذاری، مالی یا سایر موارد مورد استفاده قرار گیرد.