۱۰ سال بعد از تولد اتریوم: از قرارداد هوشمند تا خزانه شرکت‌های بزرگ

۱۰ سال بعد از تولد اتریوم: از قرارداد هوشمند تا خزانه شرکت‌های بزرگ

by BitcoinEthereumTechnologyTrading

با رسیدن اتریوم به دهمین سالگرد فعالیت خود، داده‌ها نشان می‌دهد که شرکت‌های بزرگ وال‌استریت و خزانه‌داری‌های شرکتی (Corporate Treasuries) به‌صورت فزاینده‌ای در حال افزودن اتریوم ETH به سبد دارایی‌های خود هستند؛ حرکتی که نشان‌دهنده‌ی رشد قابل توجه پذیرش نهادی این رمزارز است.

اتریوم، دومین رمزارز بزرگ جهان از نظر ارزش بازار و یکی از پرکاربردترین شبکه‌های بلاکچینی، فعالیت خود را از ۳۰ جولای ۲۰۱۵ آغاز کرد. این شبکه با معرفی قابلیت «قراردادهای هوشمند»، زمینه‌ساز شکل‌گیری اکوسیستم مالی غیرمتمرکز یا همان DeFi شد. نکته قابل توجه اینکه شبکه اتریوم در طول این ده سال بدون هیچ توقفی فعال باقی ماند و خود را دستاوردی بزرگ در دنیای فناوری تبدیل کرد.

به همین مناسبت، نگاهی داریم به ۵ شرکت بزرگ جهان که بیشترین مقدار اتریوم را در اختیار دارند، که نشان می‌دهد اتریوم اکنون در حال تبدیل شدن به یک دارایی استراتژیک برای شرکت‌های عمومی و مالی جهانی است.

📊 پنج شرکت بزرگ دارنده اتریوم
۱. BitMine Immersion Technologies
شرکتی فعال در حوزه استخراج رمزارز (ماینینگ) است که با داشتن ۶۲۵٬۰۰۰ واحد ETH، معادل ۰٫۵۲٪ از کل عرضه در گردش اتریوم، عنوان بزرگ‌ترین خزانه شرکتی اتریوم را در اختیار دارد. این شرکت اعلام کرده قصد دارد تا ۵٪ از کل موجودی اتریوم را در آینده خریداری کند. همچنین، اخیراً برنامه‌ای برای بازخرید یک میلیارد دلاری سهام خود معرفی کرده که نشان از منابع مالی قوی برای سرمایه‌گذاری در رمزارزها دارد.

۲. Sharplink Gaming
شرکتی ثبت‌شده در بازار نزدک (Nasdaq) که در حال حاضر ۴۳۸٬۱۹۰ واحد ETH را به‌عنوان دارایی خزانه اصلی خود نگه می‌دارد. این شرکت در فاصله‌ی ۲۱ جولای تا یک‌شنبه گذشته، معادل ۲۹۰ میلیون دلار اتریوم خریداری کرده است که میانگین خرید آن حدود ۳۷۵۶ دلار به ازای هر ETH بوده است.

۳. Bit Digital
با در اختیار داشتن ۱۰۰٬۶۰۳ واحد اتریوم در جایگاه سوم قرار دارد. این شرکت اخیراً اعلام کرده که استراتژی خود را از بیت‌کوین به اتریوم تغییر داده و در همین راستا ۱۷۲ میلیون دلار سرمایه جدید از طریق عرضه عمومی سهام جمع‌آوری کرده است.

۴. BTCS Inc
یکی از تأییدکنندگان تراکنش‌ها (Validator) در شبکه اتریوم است و ۷۰٬۰۲۸ واحد ETH در اختیار دارد. این شرکت اخیراً توانسته ۱۰ میلیون دلار اوراق قرضه قابل تبدیل جذب کند که مجموع سرمایه جذب‌شده آن در سال ۲۰۲۵ را به ۲۰۷ میلیون دلار رسانده است.

۵. GameSquare Holdings Inc
شرکتی در حوزه رسانه و فناوری که ۱۲٬۹۱۳ واحد ETH در اختیار دارد و بودجه‌ای معادل ۲۵۰ میلیون دلار را برای برنامه خزانه‌داری رمزارزی خود اختصاص داده است.

📈 گرمای بازار وال‌استریت برای اتریوم به‌عنوان دارایی خزانه‌ای
بر اساس اظهارات گریسی چن، مدیرعامل صرافی Bitget، مؤسسات مالی سنتی روزبه‌روز بیشتر اتریوم را به‌عنوان دارایی ذخیره‌ای دیجیتال در نظر می‌گیرند.

او گفت:

“با توجه به احتمال بالای توکنیزه شدن بسیاری از دارایی‌های جهانی روی بلاکچین، اتریوم به دلیل زیرساخت قوی و قابلیت قرارداد هوشمند، موقعیت مناسبی برای تصاحب بخش بزرگی از این بازار دارد.”

او همچنین افزود:

“شرکت‌های وال‌استریت و دیگر نهادهای مالی سنتی (TradFi) به‌تدریج در حال آشنایی و پذیرش اتریوم به‌عنوان دارایی خزانه‌ای هستند.”

گزارش جدید منتشر شده توسط بانک Standard Chartered نشان می‌دهد که خرید اتریوم توسط شرکت‌ها در ماه‌های اخیر افزایش چشم‌گیری داشته و بیش از ۱٪ از کل عرضه در گردش اتریوم در بازه‌ی زمانی کوتاهی توسط این شرکت‌ها خریداری شده است. این میزان رشد از خریدهای مشابه بیت‌کوین نیز جلو زده است.

طبق همین گزارش، انتظار می‌رود شرکت‌های خزانه‌داری متمرکز بر اتریوم در آینده تا ۱۰٪ از کل عرضه این رمزارز را در اختیار داشته باشند. دلایل این چشم‌انداز شامل مزایای قانونی، بازدهی برنامه‌پذیر از طریق استیکینگ و DeFi، و فرصت‌های متنوع سرمایه‌گذاری در شبکه اتریوم است.

همچنین، با ورود سرمایه به صندوق‌های قابل معامله اتریوم در بازار ایالات متحده (ETFها)، این روند سرمایه‌گذاری نهادی می‌تواند قیمت اتریوم را به بالای ۴۰۰۰ دلار برساند — که این سطح قیمتی، هدف پایان سال ۲۰۲۵ بانک Standard Chartered است.

💬 نتیجه‌گیری ساده
اگرچه این آمارها در نگاه اول پیچیده به‌نظر می‌رسد، اما پیام آن ساده است: اتریوم، رمزارزی که زمانی تنها برای توسعه‌دهندگان جذاب بود، اکنون به دارایی‌ای تبدیل شده که شرکت‌های بزرگ جهان و مؤسسات مالی سنتی به‌طور جدی روی آن سرمایه‌گذاری می‌کنند. درست همان‌طور که در گذشته طلا یا دلار به‌عنوان پشتوانه‌ی خزانه شرکت‌ها شناخته می‌شد، اکنون اتریوم نیز در مسیر تبدیل‌شدن به پشتوانه‌ی دیجیتال خزانه‌های مالی قرار دارد.

سلب مسئولیت: این مقاله فقط برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و توصیه نمی شود به عنوان مشاوره حقوقی، مالیاتی، سرمایه گذاری، مالی یا سایر موارد مورد استفاده قرار گیرد.

Click for reference

آیا ChatGPT جاسوس شماست؟ افشاگری سم آلتمن درباره حریم خصوصی کاربران

آیا ChatGPT جاسوس شماست؟ افشاگری سم آلتمن درباره حریم خصوصی کاربران

by AITechnology

سم آلتمن، مدیرعامل شرکت OpenAI، اخیراً در گفت‌وگویی هشدار داد که گفت‌وگوهای کاربران با چت‌بات هوش مصنوعی ChatGPT شامل هیچ‌گونه محافظت قانونی نیستند و در صورت وجود شکایت یا پرونده قضایی، ممکن است این اطلاعات به دادگاه ارائه شود.

آلتمن در گفت‌وگویی با پادکستر معروف «تئو وان» گفت: «اگر با یک روان‌درمانگر، وکیل یا پزشک صحبت کنید، اطلاعاتی که در میان می‌گذارید از نظر قانونی محافظت می‌شوند “به آن امتیاز قانونی یا Legal Privilege می‌گویند” اما درباره‌ی چت‌جی‌پی‌تی هنوز چنین چارچوبی وجود ندارد»

او اضافه کرد: «اگر در مورد مسائل بسیار خصوصی و حساس خود با چت‌جی‌پی‌تی صحبت کنید و بعداً پای شما به یک پرونده حقوقی باز شود، ما (OpenAI) ممکن است مجبور شویم آن اطلاعات را تحویل بدهیم»

این اظهارات در حالی مطرح می‌شود که امروزه بسیاری از کاربران از هوش مصنوعی نه‌فقط برای پرسش‌های فنی، بلکه برای دریافت حمایت روانی، مشاوره مالی یا حتی توصیه‌های پزشکی نیز استفاده می‌کنند — کاری که می‌تواند تبعات جدی برای حریم خصوصی به همراه داشته باشد.

نبود چارچوب قانونی برای گفت‌وگو با هوش مصنوعی
آلتمن همچنین بر ضرورت تدوین سیاست‌ها و قوانین مشخص برای استفاده از هوش مصنوعی تأکید کرد و گفت: «این مسئله خیلی مهمه. گاهی خودم هم از اینکه اطلاعات شخصی وارد چت‌بات کنم می‌ترسم، چون نمی‌دونم دقیقاً چه کسی به این اطلاعات دسترسی خواهد داشت»

او افزود:
«ما باید برای مکالمه با چت‌بات‌ها همون سطح از حریم خصوصی رو داشته باشیم که با دکتر یا درمانگر داریم — خیلی از قانون‌گذاران هم که باهاشون صحبت کردم، قبول دارن که این مسئله فوراً باید حل بشه»

نگرانی‌های بزرگ‌تر: نظارت جهانی و سوءاستفاده از هوش مصنوعی

آلتمن همچنین نسبت به افزایش نظارت جهانی با گسترش استفاده از هوش مصنوعی هشدار داد و گفت: «هرچه هوش مصنوعی بیشتر توی دنیا گسترش پیدا کنه، دولت‌ها هم بیشتر تمایل به نظارت پیدا می‌کنن. چون می‌خوان مطمئن بشن که کسی از این فناوری برای اهداف تروریستی یا خلافکارانه استفاده نمی‌کنه»

او در عین حال تأکید کرد که: «من حاضرم بخشی از حریم خصوصی‌م رو برای امنیت جمعی فدا کنم، اما… سابقه تاریخی نشون می‌ده که دولت‌ها معمولاً بیش از حد جلو می‌رن — و این منو واقعاً نگران می‌کنه»

نتیجه‌گیری:
با افزایش محبوبیت چت‌بات‌هایی مثل ChatGPT، استفاده از آن‌ها برای امور شخصی، عاطفی یا حتی حقوقی/پزشکی نیز در حال رشد است. اما برخلاف تصور عمومی، اطلاعاتی که با این هوش مصنوعی‌ها به اشتراک می‌گذارید هیچ تضمینی برای محرمانه ماندن ندارند.

بنابراین:
• از اشتراک‌گذاری اطلاعات حساس و شخصی پرهیز کنید.
• تا زمانی که چارچوب قانونی مشخصی تدوین نشده، گفتگو با چت‌بات‌ها را مانند صحبت با یک انسان حرفه‌ای (پزشک، روان‌شناس، وکیل) تلقی نکنید.
• همیشه در نظر بگیرید که ممکن است این اطلاعات روزی مورد استفاده قانونی یا نظارتی قرار گیرند.

سلب مسئولیت: این مقاله فقط برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و توصیه نمی شود به عنوان مشاوره حقوقی، مالیاتی، سرمایه گذاری، مالی یا سایر موارد مورد استفاده قرار گیرد.

Click for reference

انفجار بزرگ در راه است؟ پیش‌بینی صعود بیت‌کوین تا ۱۴۰ هزار دلار!

 انفجار بزرگ در راه است؟ پیش‌بینی صعود بیت‌کوین تا ۱۴۰ هزار دلار!

by BitcoinCryptocurrencyTrading

📊 بیت‌کوین در چه موقعیتی قرار دارد؟

در بازه زمانی بین ۸ تا ۲۵ جولای، بیت‌کوین موفق شد با رشدی ۱۴ درصدی، به سقف تاریخی جدیدی در محدوده ۱۲۳٬۰۰۰ دلار دست یابد. با این حال، در روزهای پس از آن، بازار وارد فاز تثبیت شده و قیمت بین ۱۱۵٬۰۰۰ تا ۱۲۳٬۰۰۰ دلار نوسان داشته است.

بر اساس داده‌های به‌روز از Cointelegraph Markets Pro و TradingView، ساختار فعلی بازار شباهت زیادی به الگوی تکنیکال معروف «پرچم صعودی» دارد — الگویی که معمولاً در میانه‌ی روند صعودی ظاهر می‌شود و می‌تواند آغازگر یک جهش جدید قیمتی باشد.

🧠 پرچم صعودی چیست و چرا اهمیت دارد؟
الگوی پرچم صعودی (Bull Pennant) زمانی تشکیل می‌شود که قیمت پس از یک جهش قوی وارد یک دوره نوسان محدود شود، به‌گونه‌ای که خطوط مقاومت و حمایت به سمت هم نزدیک شده و شکلی شبیه پرچم به خود می‌گیرد.

این الگو در تحلیل تکنیکال به‌عنوان یک الگوی ادامه‌دهنده شناخته می‌شود و در صورتی که شکست (Breakout) به سمت بالا رخ دهد، به‌طور معمول شاهد رشد قابل توجهی خواهیم بود.

کاربر شناخته‌شده در پلتفرم X با نام Titan of Crypto در این خصوص می‌گوید:
بیت‌کوین وارد فاز نهایی رشد شده و در حال خروج از الگوی پرچم صعودی است و هدف بعدی آن ۱۴۰٬۰۰۰ دلار می باشد.

📉 آیا این الگو همیشه قابل اعتماد است؟
هرچند پرچم صعودی یکی از الگوهای پرطرفدار است، اما نرخ موفقیت آن تنها حدود ۵۴٪ برآورد می‌شود. به همین دلیل، بسیاری از تحلیلگران ترجیح می‌دهند برای اطمینان بیشتر، الگوهای مکمل و نشانه‌های تأییدی دیگری را نیز بررسی کنند.

🔍 الگوی دوم: سر و شانه معکوس (Inverted Head & Shoulders)
در تحلیل دیگری که توسط Merlijn The Trader ارائه شده، نمودار سه‌روزه بیت‌کوین نشان‌دهنده‌ی الگوی کلاسیک و معتبر «سر و شانه معکوس» است؛ الگویی که معمولاً نشانه‌ی بازگشت به روند صعودی محسوب می‌شود.

به گفته‌ی این تحلیل‌گر: شکست قیمت قطعی است. مومنتوم صعودی غیرقابل انکار است. هدف نهایی این الگو، ۱۴۰٬۰۰۰ دلار است.

🔮 پیش‌بینی‌های بلندپروازانه‌تر
در برخی تحلیل‌ها، با استناد به الگوی «گلدن کراس» در نمودار روزانه (تقاطع صعودی میانگین متحرک ۵۰ و ۲۰۰ روزه)، هدف‌هایی در محدوده ۱۵۵٬۰۰۰ دلار نیز مطرح شده‌اند.

از سوی دیگر، تحلیل‌گر مطرح دیگری به نام Marcus Corvinus نیز با بررسی الگوی مثلث متقارن، محدوده ۱۲۵٬۰۰۰ دلار را به‌عنوان هدف میان‌مدت قیمت BTC معرفی کرده است.

⚠️ آیا اصلاح کوتاه‌مدت در راه است؟
در حالی که بازار بیت‌کوین آماده‌ی جهش بعدی به‌نظر می‌رسد، برخی تحلیل‌گران معتقدند که پیش از آن ممکن است یک اصلاح کوتاه‌مدت برای آزمایش سطح حمایتی ۱۱۵٬۰۰۰ دلار رخ دهد.

تحلیل‌گر محبوب AlphaBTC در این باره گفت: نقدینگی پایین آخر هفته جمع‌آوری شد. احتمال افت قیمت برای جذب سفارشات خرید در محدوده ۱۱۵٬۰۰۰ زیاد است.
نقشه لیکوییدیشن از پلتفرم CoinGlass نیز نشان می‌دهد که سفارشات خرید زیادی بین ۱۱۵٬۰۰۰ تا ۱۱۶٬۱۰۰ دلار ثبت شده‌اند. در صورتی که این محدوده لمس شود، می‌تواند نقش سکوی پرتاب برای صعود بعدی را ایفا کند.

🎯 جمع‌بندی نهایی
با ترکیب سیگنال‌های تکنیکال، رفتار قیمت، و نقشه‌های نقدینگی، این‌طور به‌نظر می‌رسد که بیت‌کوین در آستانه ورود به یکی از مهم‌ترین و «منفجرکننده‌ترین» مراحل بازار گاوی خود قرار گرفته است.

در صورتی که شکست الگوی پرچم صعودی و الگوی سر و شانه معکوس تأیید شود، مسیر قیمت می‌تواند به سمت محدوده ۱۳۶٬۵۰۰ تا ۱۴۰٬۰۰۰ دلار هموار شود — و اگر مومنتوم حفظ شود، حتی رسیدن به ۱۵۵٬۰۰۰ دلار نیز دور از ذهن نخواهد بود.

با این حال، مانند همیشه در بازار رمزارز، ریسک‌پذیری و کنترل احساسات نقش کلیدی در تصمیم‌گیری دارند. تحلیل‌های فنی تنها بخشی از تصویر هستند و پیگیری اخبار ماکرو و جریان نقدینگی نیز ضروری است.

سلب مسئولیت: این مقاله فقط برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و توصیه نمی شود به عنوان مشاوره حقوقی، مالیاتی، سرمایه گذاری، مالی یا سایر موارد مورد استفاده قرار گیرد.

Click for reference

وقتی بازار هرگز نمی‌خوابد: وال‌استریت ۳.۰ و عصر معاملات ۲۴ ساعته

وقتی بازار هرگز نمی‌خوابد: وال‌استریت ۳.۰ و عصر معاملات ۲۴ ساعته

by blockchainCryptocurrencyInvestmentTechnologyTrading

وال استریت “نسخه ۳.۰” در حال جایگزینی سیستم‌های قدیمی مالی با سهام‌های توکنیزه‌شده، در سرار جهان و معاملات بلادرنگ است. این تحولی عظیم در راه است: کت‌وشلوارها جای خود را به قراردادهای هوشمند می‌دهند، تالارهای دادوستد به استخرهای توکنی تبدیل می‌شوند و بانکداران به سازندگان توکن.

همان‌طور که اینترنت دسترسی به اطلاعات را دموکراتیزه کرد، بلاک‌چین نیز در مسیر غیرمتمرکزسازی مالکیت و بازتوزیع قدرت مالی حرکت می‌کند. وال استریت در حال واگذاری مشعل خود به وب ۳ است، این یک تکامل نیست؛ بلکه بازطراحی کامل سیستم مالی جهانی است.

پول هرگز نمی‌خوابد
بازارهای بورس بیش از ۴۰۰ سال قدمت دارند. از قهوه‌خانه‌های دودآلود آمستردام تا توافقات دستی در نیویورک. آن توافق‌های دستی به سرعت به قراردادهای کاغذی تبدیل شدند، و بعدتر در تالارهای فریادزن، بازار به اوج خود رسیدند. در نهایت، معامله‌گران در میان تب‌وتاب فناوری و معاملات الکترونیکی ناپدید شدند.

اکنون، عصر غیرمتمرکزسازی ادامه طبیعی این مسیر تحول‌آفرین است. بازار رمزارز هیچ‌گاه تعطیل نمی‌شود، اما بازار سهام سنتی همچنان ساعات محدود دارد. این محدودیت‌ها به ضرر سرمایه‌گذاران خرد تمام می‌شود. مثلاً بورس آمریکا تنها از ساعت ۹:۳۰ تا ۴ بعدازظهر “فقط ۶.۵ ساعت” باز است و این درحالی است ‌که موسسات مالی به مدت ۱۳.۵ ساعت “از ۴ صبح تا ۸ شب” در روز به بازار دسترسی دارند.

اشتیاق برای دسترسی برابر به بازار بی‌سابقه است. در ژوئن ۲۰۲۳، پلتفرم رابینهود معاملات خارج‌ازساعت را اضافه کرد و کاربران اکنون از ۶.۵ ساعت اضافی بهره‌مند می‌شوند. حجم معاملات در ساعات بعد از بسته‌شدن بازار، دو برابر شده. اما همچنان این معاملات بلادرنگ نیستند و سفارش‌ها برای اجرای جلسه بعدی صف می‌کشند.

پدیده‌ی عجیب ساعات ثابت: اثر شب
وقتی ساعات معاملات ثابت باشند، اختلالات عجیبی پدید می‌آید. یکی از نمونه‌ها، «اثر شب» است: خرید سهام آمریکا در پایان روز (ساعت ۴ عصر نیویورک) و فروش آن در ابتدای روز بعد (۹:۳۰ صبح). طی ۳۰ سال گذشته، این استراتژی ساده بازدهی ۱۱۰۰ درصدی داشته است. اگر همین معامله را برعکس انجام دهید، بازدهی زیر ۱۰۰ درصد خواهد بود.

چرا؟ چون بسیاری از اخبار مهم شبانه منتشر می‌شوند: گزارش‌های درآمد شرکت‌ها، اخبار کلان اقتصادی، و رویدادهای جهانی. سرمایه‌گذاران خرد از واکنش در لحظه محروم می‌مانند، درحالی‌که سرمایه بزرگ بازار را جابه‌جا می‌کند. در نتیجه، سود به کسانی می‌رسد که ریسک شبانه را می‌پذیرند.

اما در جهانی که چیزی به نام «شبانه» وجود ندارد، و بازارهای توکنیزه‌شده ۲۴ ساعته و ۷ روز هفته فعال‌اند، این مزیت نیز از بین می‌رود. بازارها باید منصفانه باشند، اما ساعات محدود، دسترسی لایه‌بندی‌شده و زیرساخت‌های قدیمی مانع آن هستند.

وال استریت در تاریکی
بورس نیویورک (NYSE) اعلام کرده قصد دارد ساعات معاملات را به ۲۲ ساعت در روزهای کاری افزایش دهد. همچنین بورس نزدک نیز به‌سرعت در حال حرکت به سوی معاملات ۲۴ ساعته در روزهای کاری است.

تقاضای جهانی روشن است: طی ۵ سال گذشته بیش از ۵۶ محصول مرتبط با شاخص نزدک ۱۰۰ راه‌اندازی شده که ۹۸ درصد آنها خارج از آمریکا بوده‌اند. پیام روشن است: یا با تغییر همراه شو، یا قربانی آن شو.

توکنیزه‌کردن یعنی دموکراتیزه‌کردن
برخی در وال استریت با بازارهای ۲۴ ساعته مخالف‌اند. این مخالفت از ساختار پیچیده بازارهای سنتی می‌آید: لایه‌های متعدد نظارت، تایید، و بوروکراسی‌های خودساخته که نیازمند منابع انسانی زیاد و کاغذبازی بی‌پایان است.

در مقابل، کریپتو راه‌حلی هوشمندانه ارائه می‌دهد و آن چیزی نیست جز سهام توکنیزه‌شده. سهام واقعی وETFها بر بستر بلاک‌چین به‌صورت ۲۴/۷ معامله می‌شوند و برای همه افراد در سراسر جهان قابل دسترسی هستند. این یعنی بازاری فوق‌العاده کارآمد، بدون اطلاعات نامتقارن، که قیمت‌ها می توانند به‌محض وقوع رویدادها تغییر کنند.

صرافی Kraken اعلام کرده به‌زودی سهام توکنیزه‌شده را به مشتریان غیرآمریکایی ارائه می‌دهد. این توکن‌ها بر بستر Solana قرار دشته و به صورت ۱:۱ با سهام واقعی پشتیبانی می‌شوند. مزایا؟ تسویه سریع‌تر، کارمزد کمتر، و دسترسی جهانی به آنها.

بازسازی امور مالی از پایه
توکنیزه‌کردن، دروازه ورود به انقلاب مالی غیرمتمرکز DeFi است. این سهام‌ها به‌راحتی در برنامه‌های غیرمتمرکز DApps قابل استفاده‌اند، از وثیقه‌گذاری گرفته تا وام‌دهی.

لری فینک، مدیرعامل بزرگ‌ترین مدیر دارایی جهان (بلک‌راک با ۱۱.۶ تریلیون دلار تحت مدیریت)، در نامه سالانه خود به سرمایه‌گذاران گفت:
«توکنیزه‌کردن یعنی دموکراتیزه‌کردن. هر سهم، هر اوراق، هر صندوق – هر دارایی – می‌تواند توکنیزه شود. اگر چنین شود، سرمایه‌گذاری متحول خواهد شد. معاملات به جای چند روز، در چند ثانیه تسویه می‌شوند. و میلیاردها دلار از پول‌هایی که اکنون در چرخه تسویه قفل شده‌اند، فوراً به اقتصاد بازمی‌گردند و رشد بیشتری ایجاد می‌کنند»

نقطه عطف تاریخی
چهار قرن پیش، بازارهای سهام با هدف شمول مالی، اشتراک منابع و فرصت برابر بنا شدند. انقلاب رمزارزی امروز نیز دقیقاً همان ارزش‌ها را با ابزارهای نوین احیا می‌کند: نقدینگی عظیم، دسترسی بدون مانع و جوامع فرامرزی. در کل بازاری متحد و یکپارچه از طریق غیرمتمرکزسازی. بنابراین ما در آستانه‌ی تکینگی در بازارهای مالی جهانی هستیم و هنوز در اول راهیم.

جمع‌بندی:
دنیای مالی در آستانه یکی از بزرگ‌ترین تحولات تاریخ خود قرار دارد. وال‌استریت ۳.۰ دیگر یک رویا یا آینده‌ای دور نیست؛ بلکه اکنون، در حال شکل‌گیری است. بازارهایی که هرگز نمی‌خوابند، سهام‌هایی که توکنیزه می‌شوند، و سرمایه‌گذاری‌هایی که بدون مرز، بدون واسطه و در لحظه انجام می‌گیرند، نمایانگر نسلی تازه از اقتصاد جهانی هستند.

در این مسیر، کسانی که زودتر درک کنند، زودتر اقدام کنند و زودتر یاد بگیرند، همان‌هایی خواهند بود که آینده مالی را نه‌فقط تجربه، بلکه هدایت می‌کنند.

📌 وقت آن رسیده است که سوالی ساده اما سرنوشت‌ساز از خود بپرسیم:
در بازی بزرگ غیرمتمرکز شدن مالی، تماشاگر خواهیم بود یا بازیگر؟

 

سلب مسئولیت: این مقاله فقط برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و توصیه نمی شود به عنوان مشاوره حقوقی، مالیاتی، سرمایه گذاری، مالی یا سایر موارد مورد استفاده قرار گیرد.

Click for reference

بیت‌کوین از ۱۱۲,۰۰۰ دلار عبور کرد! رکورد تاریخی جدید در بازار رمزارزها

بیت‌کوین از ۱۱۲,۰۰۰ دلار عبور کرد! رکورد تاریخی جدید در بازار رمزارزها

by BitcoinblockchainTrading

قیمت بیت‌کوین با عبور از مرز ۱۱۲,۰۰۰ دلار، به بالاترین سطح تاریخی خود رسید.، در ادامه دلایل این رشد چشمگیر را بررسی می‌کنیم.

بیت‌کوین بار دیگر به رکوردی جدید دست یافت؛ این رشد ناشی از افزایش تقاضای جهانی سرمایه‌گذاران برای دارایی‌های پرریسک و همچنین تسویه موقعیت‌های فروش (short) به ارزش ۲۰۰ میلیون دلار در نزدیکی یک سطح مقاومت کلیدی بود.

در روز چهارشنبه، قیمت بیت‌کوین برای نخستین بار از سطح ۱۱۲ هزار دلار عبور کرد؛ این اتفاق پس از رشد ۵.۹۵ درصدی در هفته گذشته رخ داد.

افزایش قیمت بیت‌کوین باعث شد ارزش کل بازار رمزارزها به ۳.۴۷ تریلیون دلار برسد؛ سطحی که آخرین بار در ژوئن ۲۰۲۵ مشاهده شده بود. با این حال، ارزش بازار هنوز با رکورد تاریخی خود در دسامبر ۲۰۲۴ که ۳.۷۳ تریلیون دلار بود، فاصله دارد.

این رکورد جدید تنها چند روز پس از آن رخ داد که رئیس‌جمهور ترامپ دور جدیدی از تعرفه‌های وارداتی تا سقف ۴۰٪ علیه کشورهایی چون مالزی، قزاقستان، آفریقای جنوبی، میانمار و لائوس را اعلام کرد. هم‌زمان، نرخ تعرفه ژاپن نیز به ۲۵٪ افزایش یافت و این نرخ‌های جدید از اول آگوست اجرایی خواهند شد.

به گفته تحلیلگران صرافی بیت‌فینکس در گفت‌وگو با کوین‌تلگراف، شتاب قیمتی بیت‌کوین حاصل از «پاک‌سازی موقعیت‌های بیش از حد اهرمی‌شده» است که «زمینه‌ای سالم‌تر برای ادامه روند صعودی» را فراهم کرده است. این تحلیلگران افزودند: «همگرایی میان انباشت درون‌زنجیره‌ای (on-chain) و جریان سفارشات در صرافی‌ها، تصویری قانع‌کننده ترسیم می‌کند: این رالی بر پایه‌ای مستحکم ساخته شده، با جریان واقعی سرمایه پشتیبانی می‌شود و نه صرفاً اهرم‌های سفته‌بازانه زودگذر.»

آن‌ها در ادامه تأکید کردند: «برای حفظ چشم‌انداز مثبت در هفته‌های آتی، این الگوی غالب بودن خریداران نقدی (spot buyers) باید تداوم یابد».

به گفته مدیر تحقیق Sygnum Bank
طبق گفته‌های کاتالین تیش‌هاوزر، مدیر تحقیقات بانک دیجیتال دارایی Sygnum Bank، رشد بیت‌کوین پس از اعلامیه “روز آزادی” ترامپ در ۲ آوریل، حاصل افزایش پذیرش این رمزارز به‌عنوان یک دارایی امن (safe haven) است.

او در گفت‌وگو با کوین‌تلگراف گفت: «از تاریخ ۲ آوریل، بیت‌کوین نه تنها عملکرد بهتری نسبت به بازارها داشته، بلکه در روزهایی که شاخص S&P 500 اصلاح می‌شده نیز روندی مستقل و صعودی را طی کرده است».

وی افزود: «این روند توسط افزایش جایگاه بیت‌کوین به‌عنوان یک پناهگاه امن در برابر کاهش ارزش ارزهای فیات تقویت شده است؛ به‌ویژه پس از تصویب اولین لایحه ذخیره بیت‌کوین در سطح ایالتی ایالات متحده، که در ادامه فرمان اجرایی ایجاد ذخایر فدرال بیت‌کوین صورت گرفت».

کاهش ذخایر بیت‌کوین در صرافی‌ها نشانه‌ای از اطمینان بلندمدت
از اواخر آوریل، ذخایر بیت‌کوین در صرافی‌ها روندی کاهشی داشته که به گفته تیش‌هاوزر، نشانه‌ای از اعتماد بلندمدت سرمایه‌گذاران به بیت‌کوین و احتمال بروز یک رالی قیمتی ناشی از شوک عرضه است.

طبق داده‌های پلتفرم گلس‌نود: ذخایر بیت‌کوین در تمام صرافی‌ها از بیش از ۳.۱۱ میلیون BTC در تاریخ ۱۳ مارس، به ۲.۹۹ میلیون BTC در ۲۱ مه کاهش یافته است.

خلاصه مقاله
در روزهای اخیر، بیت‌کوین با عبور از سطح روانی و تاریخی ۱۱۲,۰۰۰ دلار، بار دیگر توجه جهانیان را به خود جلب کرده است. این جهش قیمتی چشمگیر، تحت‌تأثیر ترکیبی از عوامل اقتصادی و سیاسی نظیر تعرفه‌های جدید ایالات متحده و افزایش تقاضای سرمایه‌گذاران برای دارایی‌های امن رخ داده است. همچنین، تسویه موقعیت‌های سنگین فروش و کاهش ذخایر بیت‌کوین در صرافی‌ها، نشان‌دهنده اعتماد بلندمدت سرمایه‌گذاران و احتمال تداوم روند صعودی بازار است.

نتیجه‌گیری
افزایش تاریخی قیمت بیت‌کوین صرفاً یک جهش کوتاه‌مدت نیست، بلکه بازتابی از دگرگونی‌های عمیق در ساختار سرمایه‌گذاری جهانی و رشد جایگاه رمزارزها به‌عنوان دارایی‌های پناهگاه امن است. هم‌زمان با افزایش فشارهای ژئوپلیتیکی و تورم پولی در سطح جهانی، بیت‌کوین بیش از هر زمان دیگری خود را به‌عنوان یک گزینه جدی برای حفظ ارزش و تنوع در سبدهای سرمایه‌گذاری معرفی می‌کند. در صورتی که جریان سرمایه‌گذاران بلندمدت ادامه یابد، می‌توان انتظار داشت که بازار رمزارزها در ماه‌های آتی نیز شاهد رکوردهای تازه‌تری باشد.

سلب مسئولیت: این مقاله فقط برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و توصیه نمی شود به عنوان مشاوره حقوقی، مالیاتی، سرمایه گذاری، مالی یا سایر موارد مورد استفاده قرار گیرد.

Click for reference

 
جک دورسی از Bitchat رونمایی کرد، پیام‌رسانی غیرمتمرکز و بدون نیاز به اینترنت

جک دورسی از Bitchat رونمایی کرد، پیام‌رسانی غیرمتمرکز و بدون نیاز به اینترنت

by General

جک دورسی، مدیرعامل شرکت Block و یکی از بنیان‌گذاران توییتر، با انتشار یک وایت‌پیپر و آغاز فرایند تست نسخه بتای Bitchat، از پیام‌رسانی جدید و غیرمتمرکزی رونمایی کرد که برای ارتباطات رمزنگاری‌شده بدون نیاز به اینترنت از شبکه‌های مش بلوتوثی استفاده می‌کند.

این سرویس جدید به‌صورت همتابه‌همتا P2P و کاملاً بر بستر بلوتوث اجرا می‌شود، به گفته دورسی نتیجه یک آخر هفته تحقیقاتی او درباره مفاهیمی چون شبکه‌های مش بلوتوث، سیستم‌های relay، مدل‌های ذخیره و ارسال پیام، رمزنگاری پیام‌ها و موارد فنی دیگر است. دورسی در معرفی Bitchat در پلتفرم X نوشت که این سیستم حس و حال IRC (چت کلاسیک اینترنتی دهه ۹۰ میلادی) را تداعی می‌کند.

در وایت‌پیپر منتشرشده، Bitchat به‌عنوان یک اپلیکیشن پیام‌رسان غیرمتمرکز معرفی شده که از فناوری Bluetooth Low Energy (BLE) mesh برای ایجاد ارتباط بین کاربران استفاده می‌کند.

«این سیستم امکان برقراری ارتباط رمزنگاری‌شده و موقتی را بدون وابستگی به زیرساخت‌های اینترنتی فراهم می‌کند، و همچنین در برابر قطع شبکه و سانسور نیز مقاوم است».

کاملاً غیرمتمرکز و خصوصی
بر اساس اطلاعات وایت‌پیپر، شبکه Bitchat کاملاً غیرمتمرکز است و هیچ گونه سرور مرکزی، حساب کاربری، آدرس ایمیل، شماره تلفن یا وابستگی زیرساختی ندارد. پیام‌ها به‌صورت پیش‌فرض فقط در حافظه دستگاه ذخیره می‌شوند و هیچ دیتابیس مرکزی‌ای برای نگهداری آن‌ها وجود ندارد.

همچنین رمزنگاری سرتاسری (End-to-End Encryption) برای افزایش امنیت در نظر گرفته شده است. این در حالی است که پیام‌رسان‌های متداول مانند WhatsApp و Messenger تحت مالکیت شرکت‌های متمرکز و سودمحور مانند Meta هستند که اطلاعات کاربران و پیام‌ها را به‌عنوان دارایی های تجاری تلقی می‌کنند.

پشتیبانی از ارتباط در شرایط بحرانی
Bitchat از تکنولوژی mesh networking بهره می‌برد که امکان انتقال چندمرحله‌ای پیام‌ها (multi-hop relay) را به‌صورت خودکار فراهم می‌سازد. گروه‌های چت در این برنامه بر اساس «هشتگ» نام‌گذاری می‌شوند و امکان محافظت با رمز عبور نیز وجود دارد.

علاوه بر این، سیستم ذخیره و ارسال (store-and-forward) برای پیام‌رسانی به کاربران آفلاین نیز فعال است و پیام‌ها را برای مدت مشخصی در حافظه موقت ذخیره می‌کند.

گزارش‌های قبلی نشان داده‌اند که برخی از پیام‌رسان‌های محبوب اجتماعی ممکن است اطلاعات شخصی و پیام‌های کاربران را بدون اطلاع آن‌ها جمع‌آوری کنند. اما Bitchat با استفاده از بلوتوث، از چنین تهدیدهایی اجتناب می‌کند.

انتقال پیام‌ها از طریق بلوتوث
در این شبکه، هر دستگاه همزمان نقش فرستنده و گیرنده را ایفا می‌کند و یک مش هوشمند و خودسازمان‌ده تشکیل می‌دهد که پیام‌ها می‌توانند از طریق آن بین دستگاه‌ها «پرش» کنند. برد بلوتوث ۳۰ متری است و نودهای پل (bridge nodes) خوشه‌های جداگانه را به هم متصل می‌کنند.

پیام‌ها بسته به نوع (خصوصی، گروهی یا عمومی) رمزنگاری می‌شوند و پیام‌های بزرگ به بخش‌هایی با حداکثر ۵۰۰ بایت تقسیم خواهند شد. در آینده، قابلیت استفاده از شبکه وای‌فای نیز برای افزایش پهنای باند پیام‌های حجیم اضافه خواهد شد.

کاربردهای متعدد
این سیستم برای موقعیت‌هایی مانند همایش‌ها، اعتراضات، مناطق بحرانی یا هر شرایطی که زیرساخت اینترنتی در دسترس، قابل اعتماد یا ایمن نباشد، قابل استفاده است.

در جمع‌بندی این وایت‌پیپر آمده است:
«ساختار Bitchat نشان می‌دهد که ارتباط ایمن و خصوصی بدون زیرساخت متمرکز ممکن است. با ترکیب شبکه مش بلوتوث، رمزنگاری سرتاسری (end-to-end encryption) و پروتکل‌های محافظت از حریم خصوصی، این سیستم امکان برقراری ارتباط مقاوم و غیرمتمرکز را در هر نقطه‌ای که افراد حضور دارند – صرف‌نظر از دسترسی به اینترنت – فراهم می‌سازد. این ویژگی به‌ویژه در شرایط بحرانی، مانند قطعی اینترنت، سانسور، یا مناطق دورافتاده که به زیرساخت‌های سنتی دسترسی ندارند، می‌تواند بسیار کاربردی باشد».

این رویکرد نوآورانه نشان می‌دهد که می‌توان فناوری‌های موجود را به‌گونه‌ای ترکیب کرد که بدون تکیه بر سرورهای مرکزی یا واسطه‌های اینترنتی، حریم خصوصی کاربران حفظ شود و ارتباطات همچنان ادامه یابد. در واقع، Bitchat می‌کوشد مفهومی از آزادی دیجیتال را محقق سازد که در آن افراد بتوانند بدون نظارت و مداخله‌ی نهادهای مرکزی با یکدیگر در ارتباط باشند.

جک دورسی، بنیان‌گذار این پروژه، پیش‌تر نیز تجربه‌ی طراحی و راه‌اندازی پروتکل‌های ارتباطی را داشته است. او که علاوه بر بنیان‌گذاری توییتر، در سال ۲۰۱۹ پروژه‌ی پلتفرم اجتماعی غیرمتمرکز Bluesky را پایه‌گذاری کرد، وی در مه ۲۰۲۴ به‌طور ناگهانی و بدون ارائه توضیح رسمی، از هیئت‌مدیره‌ی آن کناره‌گیری کرد. این اقدام، هم‌زمان با معرفی پروژه‌ی Bitchat، گمانه‌زنی‌هایی را در مورد جهت‌گیری تازه‌ی دورسی در حوزه ارتباطات غیرمتمرکز برانگیخت. به نظر می‌رسد که او اکنون تمرکز خود را بر توسعه‌ی فناوری‌هایی گذاشته که آزادی ارتباط و حریم خصوصی را به شیوه‌ای بنیادی و پایدار تأمین می‌کنند.

در پایان، پروژه‌ی Bitchat را می‌توان گامی مهم در مسیر آینده‌ی ارتباطات انسانی دانست؛ آینده‌ای که در آن وابستگی به ساختارهای متمرکز کمتر و آزادی فردی و حریم خصوصی بیش‌تر خواهد بود. این سیستم با بهره‌گیری از فناوری‌های هم‌افزا و طراحی غیرمتمرکز، نه‌تنها به چالش‌های فنی پاسخ می‌دهد، بلکه پاسخی اجتماعی-سیاسی به نیاز روزافزون جامعه جهانی برای ارتباط آزاد، امن و مقاوم در برابر سانسور نیز ارائه می‌کند. اگرچه مسیر پیشِ‌رو چالش‌های خاص خود را دارد، اما آغاز این حرکت می‌تواند الهام‌بخش نسل جدیدی از پلتفرم‌ها و ابزارهای ارتباطی باشد که به جای کنترل، بر توانمندسازی کاربران تمرکز دارند.

سوالات متداول

پیام‌رسان غیرمتمرکز سیستمی است که بدون استفاده از سرور مرکزی، ارتباط میان کاربران را از طریق شبکه‌های همتا به همتا (P2P) یا مش برقرار می‌کند.

بله، Bitchat از بلوتوث مش استفاده می‌کند تا کاربران حتی در نبود اینترنت یا قطع سرورهای مرکزی، بتوانند پیام‌های رمزنگاری‌شده ارسال و دریافت کنند.

Bitchat برخلاف واتساپ و تلگرام نیازی به اینترنت یا سرور مرکزی ندارد و به‌طور کامل غیرمتمرکز و مقاوم در برابر سانسور است.

 

سلب مسئولیت: این مقاله فقط برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و توصیه نمی شود به عنوان مشاوره حقوقی، مالیاتی، سرمایه گذاری، مالی یا سایر موارد مورد استفاده قرار گیرد.

Click for reference

چرا سطح کلیدی ۱۰۰ هزار دلار این هفته برای بیت‌کوین سرنوشت‌ساز است؟

چرا سطح کلیدی ۱۰۰ هزار دلار در این هفته برای بیت‌کوین سرنوشت‌ساز است؟

by BitcoinblockchainCryptocurrency

شرایط نقدینگی بیت‌کوین زمینه‌ساز نبردی مهم بر سر حفظ حمایت قیمتی کنونی و ادامه روند صعودی آن در هفته پیش رو است. گاوهای بازار امیدوارند که آزمایش سطح حمایتی ۱۰۰ هزار دلار به پایان رسیده باشد.

در حالی‌که هفته‌ای پر از داده‌های کلان اقتصادی پیش‌روست، بازار بیت‌کوین با امید به حفظ سطح ۱۰۰ هزار دلار به استقبال آن می‌رود. بسته‌شدن قیمت هفتگی BTC نیز نشانه‌هایی از قدرت بازار را به نمایش گذاشته و پیش‌بینی‌ها همچنان از بازگشت به سقف تاریخی قیمت حمایت می‌کنند.

اما تهدید نقدینگی همچنان پابرجاست و در صورت از دست رفتن حمایت ۱۰۰ هزار دلاری، احتمال اصلاح عمیق‌تر نیز وجود دارد. همچنین، در این هفته داده‌های شاخص بهای مصرف‌کننده CPI و تولیدکننده PPI منتشر خواهد شد و تمرکز اصلی بازار روی اقدامات فدرال رزرو پیش از نشست سیاست‌گذاری ماه ژوئن است.

در همین حال، نگهدارندگان کوتاه‌مدت بیت‌کوین سطح ۱۰۶٬۲۰۰ دلار را به‌عنوان مقاومت بالقوه دنبال می‌کنند. از سوی دیگر، تنش رسانه‌ای میان دونالد ترامپ و ایلان ماسک شاید در عمل به نفع سرمایه‌گذاران رمزارزی تمام شود.

بسته‌شدن هفتگی بیت‌کوین، روزنه‌ای از امید
بیت‌کوین موفق شد پیش از بسته‌شدن هفتگی در ۸ ژوئن، سطح ۱۰۶ هزار دلار را لمس کند؛ اگرچه فروشندگان در این محدوده ظاهر شدند. با وجود نوسانات هفته گذشته، داده‌های Cointelegraph Markets Pro و TradingView نشان می‌دهد که قیمت BTC/USD تقریباً به نقطه ابتدایی هفته بازگشت و موقعیت خود را حفظ کرد.

این مسئله برای تحلیل‌گرانی که به‌دنبال نشانه‌هایی از قدرت قیمت پس از آزمون سطح ۱۰۰ هزار دلاری هستند، اهمیت زیادی دارد.

تحلیل‌گر مطرح بازار Rekt Capital، این نتیجه را «دوپهلو» ارزیابی کرده و می‌گوید سطح ۱۰۴٬۴۰۰ دلار همچنان در بازی باقی‌مانده و باعث چهارمین بسته‌شدن متوالی هفتگی صعودی شده است، اما بازگشت کامل بازار گاوی هنوز محقق نشده است:
«بیت‌کوین روند نزولی دو هفته‌ای خود را شکسته و اکنون در تلاش است تا مقاومت ۱۰۶٬۶۰۰ دلاری را پشت سر بگذارد. مقداری عقب‌نشینی در این محدوده طبیعی است، اما هدف نهایی بسته‌شدن روزانه بالاتر از این سطح برای حفظ چشم‌انداز صعودی بازار است».

تحلیل‌گر دیگری به نام “متیو هایلند” نیز به بسته‌شدن چند کندل روزانه بالاتر از میانگین متحرک ساده ۱۰ دوره‌ای اشاره کرده است.

از منظر بلندمدت، دارندگان قدیمی بیت‌کوین همچنان آرامش خود را حفظ کرده و منتظر ادامه صعودی اجتناب‌ناپذیر هستند. در تحلیلی CryptoKing نوشت:
«بیت‌کوین در حال فشرده شدن زیر مقاومت ۱۰۷٬۸۰۰ دلاری است و این یک فشردگی کلاسیک برای نوسانات است. کف‌های بالاتر، کاهش حجم معاملات، و آرام شدن RSI نشانه‌های احتمالی برای شکست صعودی می باشند و در صورت عبور موفق، هدف بعدی می‌تواند ۱۲۰ هزار دلار باشد».

همه نگاه‌ها به نقدینگی BTC
نقدینگی دفاتر سفارش صرافی‌ها اخیراً در تحلیل‌های قیمتی بیت‌کوین نقش مهمی ایفا کرده است. در ماه‌های مه و ژوئن، قیمت بیت‌کوین شاهد حرکات ناگهانی صعودی و نزولی برای «جذب نقدینگی» در نواحی متراکم بوده است؛ حرکاتی که اغلب توسط معامله‌گران با حجم بالا هدایت شده‌ و لزوماً روندی طبیعی ندارند.

اکنون سطح ۱۰۰ هزار دلار به عنوان نقطه آزمون توان بازار برای مقابله با خطر لیکویید شدن موقعیت‌های خرید شناخته می‌شود. به گفته تحلیل‌گر «Daan Crypto Trades»

«نمودار لیکوییدیشن بیت‌کوین همان داستانی را روایت می‌کند که نمودارهای نقدینگی نشان می‌دهند؛ یعنی تطابق خوشه‌های بزرگ نقدینگی با سطوح کلیدی مهم».
او هشدار داده که شکست سطح ۱۰۰ هزار دلاری و کف روز پنج‌شنبه می‌تواند باعث تشدید اصلاح فعلی شود. در عین حال، جریان نقدینگی سمت صعودی نیز اهمیت دارد؛ چرا که ATH فعلی بیت‌کوین در ۱۱۲ هزار دلار، نقطه‌ای است که بسیاری از سفارشات توقف (Stop-loss/Stop-buy) در آن قرار گرفته اند.

Cas Abbe نیز اشاره کرده که یک حرکت صعودی ۱۰ درصدی می‌تواند باعث لیکویید شدن ۱۵ میلیارد دلار موقعیت فروش شود.

CPI، PPI و نشست فدرال رزرو در مرکز توجه
هفته منتهی به نشست ماه ژوئن فدرال رزرو، حاوی انتشار شاخص‌های مهم تورمی است. داده‌های شاخص بهای مصرف‌کننده CPI و تولیدکننده PPI برای ماه مه به‌ترتیب در ۱۱ و ۱۲ ژوئن منتشر می‌شوند و PPI همراه با آمار بیکاری خواهد بود.

با وجود کاهش تورم در سال ۲۰۲۵، تمرکز اصلی بازار بر سیاست‌های فدرال رزرو باقی مانده؛ چرا که تا این لحظه، مقامات بانک مرکزی همچنان با کاهش نرخ بهره مخالف بوده‌اند — اقدامی که می‌تواند محرک مهمی برای رمزارزها و دارایی‌های ریسکی باشد.

بازارها احتمال کاهش نرخ بهره در نشست‌های ژوئن یا ژوئیه را تقریباً منتفی می‌دانند. تنها در سپتامبر است که انتظار کاهش ۰.۲۵ درصدی نرخ بهره همچنان پابرجاست.
در گزارش جدید موسسه Mosaic Asset آمده است:
«علیرغم نشانه‌هایی از کاهش تورم — از جمله کاهش CPI به ۲.۳٪ و PCE به ۲.۱٪ — ممکن است روند کاهش تورم که از اواسط ۲۰۲۲ آغاز شده و به پایان نزدیک شده باشد».

دارندگان کوتاه‌مدت؛ منبع نوسانات جدید؟
سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت بیت‌کوین همچنان عامل بالقوه‌ای برای ایجاد نوسانات هستند. در سطوح مشخصی، بازدهی این گروه به سطحی می‌رسد که آن‌ها را به فروش و خروج از بازار ترغیب می‌کند.

بوراک کس‌مچی تحلیل‌گر پلتفرم CryptoQuant در بلاگ ۸ ژوئن نوشت:
«دارندگان کوتاه‌مدتی که در ضرر هستند، بیشتر مستعد تصمیمات احساسی‌اند. وقتی قیمت به نقطه سر به سر آن‌ها می‌رسد، ممکن است بگویند “تا همین‌جا کافیست” و اقدام به فروش کنند، که این سطح را به یک مقاومت بالقوه تبدیل می‌کند (مانند سطح ۱۰۶٬۲۰۰ دلار)».

طبق داده‌های CryptoQuant، سطح ۱۰۶٬۲۰۰ برای خریداران ۱ تا ۴ هفته اخیر حیاتی است، در حالی‌که میانگین خرید خریداران ۳ تا ۶ ماه گذشته حدود ۹۷٬۵۰۰ دلار است؛ سطحی که حفظ آن به عنوان حمایت از اهمیت بالایی برخوردار است.

فروش بر اساس شایعه، خرید بر اساس خبر؟

موسسه تحقیقاتی Santiment معتقد است که ممکن است بدترین مرحله اصلاح بیت‌کوین “آن هم به‌دلیل تنش میان ترامپ و ماسک!” به پایان رسیده باشد.
این تنش که به‌صورت عمومی و در رسانه‌ها مطرح شده، واکنش‌های مختلفی از سوی جامعه کریپتو در پی داشته است. برخی آن را تنها یک «درام سیاسی» دانسته‌اند و برخی دیگر از تأثیر منفی آن بر آینده رمزارزها نگران‌اند، چرا که هر دو شخصیت پیش از این، حامی رمزارزها بوده‌اند.

با این حال، Santiment می‌گوید: «افزایش شدید بحث‌های آنلاین درباره شخصیت‌های مهم کریپتو، اغلب با بازگشت روند بازار همزمان می‌شود. این ممکن است مصداقی از الگوی “فروش بر اساس شایعه، خرید بر اساس خبر” باشد».

سلب مسئولیت: این مقاله فقط برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و توصیه نمی شود به عنوان مشاوره حقوقی، مالیاتی، سرمایه گذاری، مالی یا سایر موارد مورد استفاده قرار گیرد.

Click for reference

مدل‌های زبانی بزرگ هوش مصنوعی (مثل چت‌بات‌ها) چگونه کار میکنند

مدل‌های زبانی بزرگ هوش مصنوعی (مثل چت‌بات‌ها) چگونه کار میکنند

by AI

داستان مدل‌های زبانی بزرگ، تصور کن یک فیلمنامه کوتاه پیدا می‌کنی که در آن مکالمه‌ای بین یک انسان و دستیار هوش مصنوعی‌اش نوشته شده، اما فقط سوال انسان هست و جواب‌های هوش مصنوعی از بین رفته‌اند.

حالا فرض کن یک دستگاه جادویی در اختیار داری که می‌تواند هر متنی را بخواند و به‌طور هوشمندانه کلمه‌ی بعدی را پیش‌بینی کند. با وارد کردن سوال انسان به این دستگاه، آن شروع می‌کند به حدس زدن جواب، کلمه به کلمه، و این روند را ادامه می‌دهد تا گفتگو کامل شود.

در واقع، وقتی با یک چت‌بات صحبت می‌کنی، همین اتفاق در پشت صحنه می‌افتد. مدل زبان بزرگ (Large Language Model) یک تابع پیچیده ریاضی است که پیش‌بینی می‌کند بعد از هر جمله یا کلمه، چه کلمه‌ای باید بیاید.

اما به‌جای اینکه فقط یک کلمه را با قطعیت پیش‌بینی کند، برای هر کلمه‌ی ممکن، یک احتمال مشخص می‌کند. برای ساخت چت‌بات، اول یک متن فرضی از گفت‌وگو بین کاربر و دستیار AI طراحی می‌کنند، بعد متن واقعی کاربر را وارد می‌کنند، و مدل به صورت خودکار جواب دستیار را کلمه‌به‌کلمه پیش‌بینی می‌کند.

برای طبیعی‌تر شدن پاسخ‌ها، مدل گاهی کلماتی با احتمال کمتر را به‌صورت تصادفی انتخاب می‌کند. این باعث می‌شود حتی اگر یک سوال را چند بار تکرار کنی، مدل پاسخ‌های مختلفی بدهد.

مدل‌های زبانی بزرگ این توانایی را از طریق مطالعه‌ی حجم عظیمی از متن (معمولاً از اینترنت) یاد می‌گیرند. برای درک بهتر این موضوع تصور کنید که اگر یک انسان بخواهد همه‌ی متن‌هایی که برای آموزشGPT-3 استفاده شده را ۲۴ ساعته بدون توقف بخواند، بیش از ۲۶۰۰ سال طول می‌کشد!

مدل‌های جدیدتر حتی داده‌های بیشتری دریافت می کنند، مثلا آموزش دادن به مدل مانند تنظیم پیچ‌های بی شمار یک دستگاه بزرگ است. همه چیز به مجموعه‌ای از اعداد (پارامترها) بستگی دارد. این پارامترها در ابتدا تصادفی هستند و مدل جواب‌های بی‌ربط می‌دهد. ولی با بررسی مثال‌های واقعی، این پارامترها به‌تدریج بهبود می‌یابند.

برای هر مثال، مدل باید حدس بزند آخرین کلمه‌ی جمله چیست. اگر درست نباشد، الگوریتمی به نام پس‌انتشار خطا (Backpropagation) پارامترها را تنظیم می‌کند تا حدس مدل بهتر شود و این کار برای تریلیون‌ها مثال تکرار می‌شود.

بعد از این همه آموزش، مدل می‌تواند حتی برای متن‌هایی که تا به حال ندیده، پاسخ‌های منطقی بدهد. اما انجام این همه محاسبه بسیار سنگین است. حتی اگر بتوانی در هر ثانیه یک میلیارد عملیات انجام دهی، آموزش بزرگ‌ترین مدل‌های زبانی بیش از ۱۰۰ میلیون سال طول می‌کشد!

این مرحله، آموزش اولیه یا پیش‌آموزش (pre-training) نام دارد و هدف این آموزش فقط پیش‌بینی کلمه است، نه رفتار خوب یک دستیار. برای همین، مدل‌ها وارد مرحله‌ی دوم آموزش به نام یادگیری تقویتی با بازخورد انسانی (Reinforcement Learning with Human Feedback). می‌شوند در این مرحله، انسان‌ها پاسخ‌های بد مدل را علامت ‌زده و اصلاح می کنند، و این اصلاحات باعث می‌شود مدل در آینده پاسخ‌های بهتری بدهد.

برای انجام این آموزش‌ها از چیپ‌های خاصی به نام GPU استفاده می‌شود که می‌توانند میلیون‌ها عملیات را همزمان انجام دهند.

قبل از سال ۲۰۱۷، مدل‌ها متن را کلمه‌به‌کلمه می‌خواندند. اما گوگل مدلی به نام Transformer را معرفی کرد که متن را به صورت هم‌زمان (در لحظه) تحلیل می‌کند.

اولین کار در Transformer این است که هر کلمه را به یک لیست عددی تبدیل می‌کند “چون مدل فقط با عدد کار می‌کند” و این اعداد معنای کلمات را منتقل می‌کنند.

چیزی که Transformer را خاص می‌کند، عملیاتی به نام توجه یا Attention است. این عملیات کمک می‌کند تا هر کلمه بتواند معنایش را با توجه به بقیه‌ی متن تنظیم کند.

همچنین یک لایه‌ی دیگر به نام شبکه عصبی پیش‌خور (Feedforward Neural Network) دارد که به مدل کمک می‌کند الگوهای بیشتری را یاد بگیرد.

تمام این اطلاعات از لایه‌ای به لایه‌ی بعد منتقل می‌شود تا مدل بتواند پیش‌بینی دقیقی از کلمه‌ی بعدی داشته باشد و در پایان، مدل احتمال هر کلمه‌ی ممکن را محاسبه می‌کند و یکی را انتخاب می‌کند.

در نهایت، مهم است بدانیم که رفتار مدل نه با برنامه‌نویسی مستقیم، بلکه به صورت پدیده‌ای خودجوش (emergent) از میلیون‌ها پارامتر شکل می‌گیرد. به همین دلیل دقیقاً مشخص نیست چرا مدل فلان جواب را داده، اما آنچه قابل مشاهده است این است که پاسخ‌هایی که مدل تولید می‌کند، بسیار روان، جالب، و اغلب مفید هستند.

اگر علاقه‌مند هستی بیشتر در مورد  این فناوردی در”مدل‌های زبانی بزرگ” یاد بگیری، خوب است بدانی که معماری ترنسفورمر Transformer یکی از انقلابی‌ترین دستاوردهای هوش مصنوعی در زمینه‌ی پردازش زبان طبیعی است. این معماری اولین‌بار در سال 2017 توسط پژوهشگران گوگل در مقاله‌ای با عنوان «توجه تنها چیزی است که نیاز دارید(Attention Is All You Need) » معرفی شد. ترنسفورمرها از مکانیزمی به نام «توجه» یا «Attention» استفاده می‌کنند که به مدل اجازه می‌دهد به بخش‌های مختلف جمله یا متن ورودی با دقت بیشتری نگاه کند و روابط بین کلمات را بهتر درک کند — حتی اگر آن کلمات از هم دور باشند. برخلاف مدل‌های قدیمی‌تر مثل RNN یا LSTM، ترنسفورمرها می‌توانند جملات بلند را هم‌زمان (و نه به ترتیب) پردازش کنند، که این روش باعث افزایش سرعت و دقت آن‌ها شده است.

یکی از اجزای کلیدی ترنسفورمر «توجه چندسَری» یا Multi-Head Attention است، که به مدل اجازه می‌دهد اطلاعات را از زوایای مختلف بررسی کند. این ویژگی باعث شده که ترنسفورمرها بتوانند معنا و مفهوم واژگان را در زمینه‌ی جمله بهتر درک کنند.

امروزه، مدل‌های پیشرفته‌ای مانند BERT، GPT، T5 و بسیاری دیگر، همگی بر پایه‌ی همین معماری ترنسفورمر ساخته شده‌اند. این مدل‌ها در کاربردهایی مثل ترجمه‌ی ماشینی، پاسخ به سوالات، تولید متن، و حتی تحلیل احساسات استفاده می‌شوند.

برای یادگیری بیشتر، می‌توانید به منابع معتبری مانند مقالات رسمی در arXiv، یا وب‌سایت‌هایی مثل Towards Data Science و Distill.pub مراجعه کنید که توضیحات بصری و ساده‌شده‌ای درباره‌ی نحوه‌ی عملکرد ترنسفورمر و مکانیزم توجه ارائه می‌دهند. همچنین ویدیوهای آموزشی تولیدشده توسط دانشگاه MIT یا کانال‌هایی مثل 3Blue1Brown و CodeEmporium نیز این مفاهیم را با استفاده از انیمیشن‌ها و مثال‌های ساده آموزش می‌دهند.

این تصویر یک نمودار ساده از ساختار مدل ترنسفورمر Transformer را نشان می‌دهد. بیایید قدم به قدم و به زبان ساده آن را توضیح دهیم:

بردارهای ورودی Input Embeddings
متنی که به مدل می‌دهیم (مثلاً جمله‌ای از زبان انگلیسی یا فارسی)، ابتدا به شکل عددی یا برداری تبدیل می‌شود تا کامپیوتر بتواند آن را بفهمد. این قسمت دقیقا همین کار را انجام می‌دهد.

کدگذاری موقعیتی Positional Encoding
چون مدل ترنسفورمر ترتیب واژه‌ها را به‌صورت مستقیم نمی‌فهمد، باید به آن بگوییم که هر کلمه در چه موقعیتی قرار دارد. این بخش اطلاعات مربوط به موقعیت هر کلمه را به بردارها اضافه می‌کند.

جمع و نرمال‌سازی Add & Norm
در این مرحله، اطلاعاتِ موقعیت و ورودی با هم ترکیب شده و نرمال می‌شوند تا مدل بهتر بتواند آن‌ها را پردازش کند.

توجه چندسَری به خود Multi-Head Self-Attention
این بخش خیلی مهم است. مدل تصمیم می‌گیرد که به کدام کلمه‌ها در جمله بیشتر توجه کند. مثلاً در جمله “علی به مدرسه رفت”، مدل یاد می‌گیرد که «علی» فاعل است و «رفت» فعل است — پس باید به رابطه‌ی بین این دو توجه کند.

شبکه عصبی پیش‌رو Feed Forward Neural Network
بعد از مرحله توجه، مدل اطلاعات را از یک شبکه عصبی ساده عبور می‌دهد تا مفاهیم پیچیده‌تری یاد بگیرد.

دوباره جمع و نرمال‌سازی Add & Norm
یک بار دیگر عملیات ترکیب و نرمال‌سازی انجام می‌شود تا نتایج منظم‌تر شوند.

خروجی Output
در پایان، نتیجه‌ی نهایی آماده است — مثلاً ترجمه‌ی جمله، پاسخ به سؤال، یا تولید متن جدید. این ساختار پایه‌ی مدل‌هایی مثل GPT، BERT و دیگر مدل‌های معروف هوش مصنوعی است.

در نهایت، مدل‌های زبانی بزرگ LLMs نه تنها نشان‌دهنده یک پیشرفت چشمگیر در حوزه هوش مصنوعی هستند، بلکه به سرعت در حال تغییر نحوه تعامل ما با فناوری و اطلاعات نیز می‌باشند. از تسهیل ارتباطات گرفته تا خودکارسازی وظایف پیچیده، پتانسیل این مدل‌ها بی‌حد و حصر به نظر می‌رسد. با درک عمیق‌تر از سازوکار و قابلیت‌های این فناوری‌های نوین، می‌توانیم هم از مزایای آن‌ها بهره‌مند شویم و هم برای چالش‌های پیش رو آماده‌تر باشیم. آینده‌ای که مدل‌های زبانی بزرگ ترسیم می‌کنند، آینده‌ای هیجان‌انگیز و پر از امکانات جدید است که نیازمند توجه و توسعه مستمر خواهد بود.

سلب مسئولیت: این مقاله فقط برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و توصیه نمی شود به عنوان مشاوره حقوقی، مالیاتی، سرمایه گذاری، مالی یا سایر موارد مورد استفاده قرار گیرد.

Click for reference

ایکس مانیX Money چیست و چرا همه درباره‌اش صحبت می‌کنند؟

ایکس مانی X Money چیست و چرا همه درباره‌اش صحبت می‌کنند؟

by CryptocurrencyDeFiFinancialInvestmentTechnologyTrading

ایلان ماسک تأیید کرد که اپلیکیشن پرداخت و بانکداری ایکس مانی X Money وارد مرحله تست بتا شده است. این تست اولیه به‌صورت محدود انجام خواهد شد چرا که به گفته ماسک، «درگیر کردن پس‌انداز مردم نیاز به دقت فوق‌العاده‌ای دارد.»

پلتفرم ایکس مانی در سال ۲۰۲۲ و پس از خرید توییتر توسط ایلان ماسک معرفی شد و حالا وارد فاز آزمایشی شده است. حساب کاربری «مالکین تسلا در سیلیکون‌ولی» در شبکه X (توییتر سابق) در تاریخ ۲۵ می گزارش داد که ماسک تأیید کرده X به‌زودی ایکس مانی را راه‌اندازی خواهد کرد.

ماسک نیز در همان رشته توییت‌ها این خبر را تأیید کرد و نوشت که دسترسی به این نسخه بتا «در ابتدا بسیار محدود» خواهد بود. او اضافه کرد: «وقتی پس‌انداز مردم در میان است، باید نهایت دقت به‌کار گرفته شود.»

ایکس مانی دقیقاً چیست؟

ایکس مانی یک پلتفرم مالی دیجیتال است که هدف آن ایجاد تجربه‌ای یکپارچه برای کاربران در زمینه پرداخت‌های آنلاین، مدیریت حساب بانکی، ارسال و دریافت پول، و در آینده نزدیک حتی استفاده از ارزهای دیجیتال است. این اپلیکیشن بخشی از چشم‌انداز ماسک برای ساخت اپلیکیشن همه‌کاره Everything App است که خدماتی مشابه با WeChat  چین را ارائه می‌دهد.

📊 مقایسه ایکس مانی X Money با رقبا

ویژگی‌ها

X Money

PayPal

Venmo

Apple Pay

انتقال فوری پول

✅

✅

✅

✅

پشتیبانی از رمزارزها

🔄در آینده

✅

❌

❌

خدمات بانکی کامل

✅

❌

❌

❌

تعامل در شبکه اجتماعی

✅

❌

✅

❌

اپلیکیشن همه‌کاره

✅

❌

❌

❌

امنیت چندلایه  (MFA)

✅

✅

✅

✅

ایکس مانی نه تنها قصد رقابت با سرویس‌های موجود مانند PayPal و Apple Pay را دارد، بلکه هدف آن ارائه پلتفرمی جامع‌تر است که کاربران بتوانند از طریق آن پرداخت، ارسال یا دریافت پول کرده، رمزارز خرید و فروش و هتا پس‌انداز داشته باشند و همه این‌ها را در بستر یک شبکه اجتماعی انجام دهند. این ویژگی‌ها ایکس مانی را به پروژه‌ای بلندپروازانه در حوزه فین‌تک تبدیل کرده است.

ویژگی‌های فنی مورد انتظار از ایکس مانی عبارت‌اند از:

انتقال پول بین کاربران درون اپلیکیشن X، اتصال مستقیم به حساب‌های بانکی و کارت‌های اعتباری، کیف پول دیجیتال برای نگهداری دارایی‌ها، از جمله رمزارزها، ابزارهای مدیریت مالی شخصی (Personal Finance Management)، امنیت بالا با تأیید هویت چندمرحله‌ای (MFA)، پشتیبانی از پرداخت‌های خرد برای محتوا و خدمات آنلاین

ماسک پیش‌تر تأکید کرده بود که ایکس مانی فراتر از یک اپ پرداخت ساده عمل خواهد کرد و امکانات بانکی و سرمایه‌گذاری را نیز در بر خواهد گرفت. با این پلتفرم، کاربران می‌توانند بدون نیاز به اپلیکیشن‌های مالی متعدد، تمامی فعالیت‌های اقتصادی خود را در یک فضای متمرکز انجام دهند.

زمان راه‌اندازی ایکس مانی در سال ۲۰۲۵

تأییدیه ماسک هم‌زمان با برنامه‌ریزی پلتفرم برای راه‌اندازی رسمی در سال ۲۰۲۵ منتشر شد. پیش از این نیز، شایعاتی درباره آغاز تست‌های ایکس مانی در پی افشای کدهای نرم‌افزاری در ژانویه منتشر شده بود.

پلتفرم X تاکنون موفق به دریافت ۴۱ مجوز انتقال پول در ایالت‌های مختلف آمریکا شده است و به‌طور فعال در حال توسعه زیرساخت‌های قانونی برای ایکس مانی است.

برنامه‌های ایکس مانی از ۲۰۲۲ کلید خورد

ایده اولیه پرداخت‌های یکپارچه در X به اکتبر ۲۰۲۲ بازمی‌گردد؛ زمانی که ماسک خرید ۴۴ میلیارد دلاری توییتر را «شتاب‌دهنده‌ای برای ساخت اپلیکیشن همه‌کاره X»توصیف کرد.

در سال ۲۰۲۳، توییتر رسماً به X تغییر برند داد و مدیرعامل این شرکت، لیندا یاکارینو اعلام کرد که این پلتفرم از «تعامل نامحدود»، فرمت‌های چندرسانه‌ای متنوع، و خدمات پرداخت و بانکداری پشتیبانی خواهد کرد. در آن زمان، گمانه‌زنی‌هایی نیز در مورد پشتیبانی X از ارزهای دیجیتال مانند بیت‌کوین مطرح شد. پیشتر گفته می‌شد که این پلتفرم در میانه سال ۲۰۲۴ راه‌اندازی خواهد شد، اما تحولات سیاسی و مدیریتی آن را به تعویق انداخت.

ورود ترامپ و نقش جدید ماسک

با روی کار آمدن دونالد ترامپ به عنوان رئیس‌جمهور آمریکا در ژانویه، و انتصاب ماسک به‌عنوان رئیس طرح «بهینه‌سازی نیروی کار» در اداره بهره‌وری دولت (DOGE)، پروژه ایکس مانی جان تازه‌ای گرفته است.

با این حال، ماسک با مخالفت‌هایی در دولت مواجه شده، سناتور دموکرات الیزابت وارن در فوریه از برنامه‌های ایکس مانی انتقاد کرد و گفت: ماسک در X ضرر مالی بزرگی داده و حالا ایده تبدیل X به یک پلتفرم مالی عظیم را دارد تا اطلاعات مالی شخصی مردم را جمع‌آوری کند. او این تلاش را بخشی از اقدام ماسک برای تضعیف آژانس حمایت از مصرف‌کننده آمریکا (CFPB) دانست.

نتیجه‌گیری

با آغاز تست‌های محدود بتای ایکس مانی، ایلان ماسک گام تازه‌ای در تحقق رؤیای «اپلیکیشن همه‌کاره» خود برداشته است و در حالی‌که کاربران در انتظار راه‌اندازی رسمی این سرویس در سال ۲۰۲۵ هستند، چشم‌انداز ترکیب شبکه اجتماعی، پرداخت‌های دیجیتال، و خدمات بانکی در یک پلتفرم واحد می‌تواند شکل آینده فناوری‌های مالی را متحول کند.

سلب مسئولیت: این مقاله فقط برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و توصیه نمی شود به عنوان مشاوره حقوقی، مالیاتی، سرمایه گذاری، مالی یا سایر موارد مورد استفاده قرار گیرد.

Click for reference

فرصتی تازه برای کانادا: حرکت به‌سوی آینده‌ی استیبل‌کوین‌ها

فرصتی تازه برای استیبل‌کوین‌ها در کانادا و حرکت به‌سوی آینده‌ی بهتر

by blockchainCryptocurrencyInvestment

برخی از ناظران صنعت رمزارز در کانادا نگران هستند که در نبود چارچوبی شفاف برای استیبل‌کوین‌ها، این کشور در حال عقب ماندن از رقبا باشد. پیشرفت کند در پذیرش استیبل‌کوین‌ها در کانادا باعث شده برخی فعالان محلی این صنعت احساس کنند که کشورشان در حال از دست دادن موقعیت رقابتی خود در بازار جهانی رمزارزهاست. پس از سقوط صرافی FTX در سال ۲۰۲۲ که بازارها را به شدت لرزاند و موجب افزایش نگاه منفی قانون‌گذاران نسبت به صنعت کریپتو شد، مسئولان «نظارتی اوراق بهادار کانادا CSA در دسامبر همان سال، استیبل‌کوین‌ها را به عنوان «اوراق بهادار و/یا مشتقات مالی» طبقه‌بندی کردند.

در حالی که مقررات سخت‌گیرانه در کانادا مانع از رشد گسترده‌ی صادرکنندگان محلی استیبل‌کوین شده، در ایالات متحده و اتحادیه اروپا شاهد رشد چشمگیر بازار این دارایی‌ها به‌دلیل رویکردهای نرم‌تر و چارچوب‌های شفاف‌تر هستیم. به گفته کارشناسان، این تفاوت کانادا را در مقایسه با سایر حوزه‌های قضایی، از لحاظ رقابتی عقب نگه می‌دارد.

یکی از نگرانی‌های جدی، نبود گزینه‌های مؤثر برای پرداخت‌های همتا به همتا P2P در کاناداست؛ حوزه‌ای که استیبل‌کوین‌ها به‌طور ویژه‌ای می‌توانند آن را پر کنند.

قوانین داخلی، مانع رشد استیبل‌کوین‌ها و تهدیدی برای دلار کانادایی
در سال ۲۰۲۲، با سقوط بازار رمزارز و فروپاشی پروژه‌ی ترا Terra رگولاتورها در سراسر جهان شروع به بررسی دقیق‌تر این فضا کردند. در همین راستا، CSA نیز مقرراتی را برای صرافی‌های رمزارز وضع و استیبل‌کوین‌ها را در حوزه نظارتی خود جای داد و آن‌ها را به عنوان اوراق بهادار یا مشتقات مالی در نظر گرفت تصمیمی که چندان با استقبال فعالان صنعت رمزارز در کانادا مواجه نشد.

مُروه روحانی Morva Rohani مدیرعامل شورای وب۳ کانادا، به کوین‌تلگراف گفت که بررسی مورد به مورد صادرکنندگان استیبل‌کوین توسط CSA و نبود یک چارچوب فدرال، باعث ایجاد یک رژیم نظارتی «وصله‌پینه‌ای» شده است.

او افزود: «تکیه‌ی کانادا بر قوانین اوراق بهادار برای نظارت بر استیبل‌کوین‌های پرداخت‌محور، موجب سردرگمی حقوقی و عملیاتی قابل توجهی می‌شود.»

تَـنیم رسول، مدیر ارشد عملیاتی صرافی رمزارزی NDAX کانادا نیز معتقد است که CSA در این زمینه اشتباه کرده و به چارچوب‌هایی نظیر قانون «MiCA» اتحادیه اروپا اشاره می‌کند که مناسب می باشند.

او در کنفرانس Blockchain Futurist در تورنتو (۱۳ مه) گفت: «کافی‌ست نگاهی به MiCA بیندازید. نحوه‌ی رویکرد این قانون به استیبل‌کوین‌ها کاملاً روشن است؛ این یک ابزار پرداخت است و باید به‌همین‌شکل نیز تنظیم‌گری شود.»

علاوه بر اتحادیه اروپا، کشورهایی مانند سنگاپور و امارات متحده عربی نیز چارچوب‌هایی برای تنظیم‌گری استیبل‌کوین‌ها ارائه داده‌اند. در ایالات متحده نیز سناتورها ابراز امیدواری کرده‌اند که تا ۲۶ مه قانون مربوط به استیبل‌کوین‌ها تصویب شود.

روحانی در این‌باره می‌گوید: «کانادا از مسیر کشورهای پیشرو در حوزه‌ی استیبل‌کوین فاصله گرفته است […] کشورهایی که چارچوب‌های دقیق و متناسبی را برای شناسایی استیبل‌کوین‌ها به‌عنوان ابزار پرداخت اتخاذ کرده‌اند.»

برخی کارشناسان معتقدند این عدم هم‌راستایی با سایر حوزه‌های قضایی طرفدار استیبل‌کوین، می‌تواند در نهایت به تضعیف دلار کانادا (CAD) منجر شود.
سُم سیف، بنیان‌گذار شرکت سرمایه‌گذاری Purpose Financial می‌گوید: «اگر کانادا چارچوب قانونی و محیطی مناسب برای توسعه استیبل‌کوین‌های CAD ایجاد نکند، مصرف‌کنندگان و کسب‌وکارها به‌طور طبیعی به سراغ گزینه‌های دلاری (USD) خواهند رفت و این امر موجب کاهش نقش دلار کانادا در بازارهای جهانی می‌شود.»

استیبل‌کوین‌ها پرداخت‌های همتا به همتای ارزان‌تری را ممکن می‌سازند، اما مسئله اعتماد هنوز یک مانع بزرگ است
فعالان صنعت کریپتو در کانادا بر این باورند که استیبل‌کوین‌ها می‌توانند نقشی کلیدی در اقتصاد داخلی داشته باشند، به‌ویژه با توجه به نبود گزینه‌های مؤثر برای پرداخت‌های P2P.

لوکاس ماتیِسون، مدیرعامل کوین‌بیس کانادا، در مصاحبه‌ای با کوین‌تلگراف (۱۳ مه) گفت: «واقعاً مهم است که یک استیبل‌کوین مختص کانادایی‌ها داشته باشیم.» او افزود که گزینه‌های فعلی انتقال پول مانند حواله بانکی، نه‌تنها ۴۵ دلار هزینه دارند، بلکه نیازمند پر کردن ۴۵ دقیقه فرم نیز هستند!

روحانی اشاره کرد که سرویس Interac e-Transfer هنوز اصلی‌ترین ابزار انتقال داخلی P2P در کاناداست و این سرویس نیز از طریق بانک‌ها و مؤسسات اعتباری اداره می‌شود.

اگرچه اپلیکیشن‌هایی مانند PayPal و Wise نیز برای انتقال بین‌المللی P2P در کانادا موجودند، اما این خدمات اغلب با کارمزد بالا و زمان تسویه طولانی همراه‌اند؛ چیزی که استیبل‌کوین‌ها آن را حل می‌کنند.

روحانی افزود که برخی پلتفرم‌های کریپتو قابلیت انتقال P2P را دارند، اما به‌دلیل عدم ادغام با سیستم مالی رایج، استفاده‌ی گسترده‌ای از آن‌ها نمی‌شود.
بر اساس گزارش پرداخت‌های دیجیتال ۲۰۲۴ از سوی «Payments Canada»، تقاضا برای روش‌های پرداخت دیجیتال در حال افزایش است. اما این تقاضا الزاماً به معنای رشد فوری استیبل‌کوین‌ها نیست. طبق این گزارش: «ادغام رمزارزها با سیستم مالی کانادا هنوز یک هدف دور از دسترس به شمار می‌رود.» حدود ۹۱٪ کانادایی‌ها هرگز از رمزارز برای پرداخت استفاده نکرده‌اند.

طبق همین گزارش، امنیت و سهولت استفاده در صدر اولویت‌های کاربران برای پرداخت بین‌المللی قرار دارد. با این حال، رمزارزها از نظر بسیاری از کانادایی‌ها به‌عنوان «کم‌امنیت‌ترین روش پرداخت» در مقایسه با گزینه‌هایی مانند پول نقد، کارت‌های اعتباری، چک، حواله و PayPal در نظر گرفته می‌شوند.
حتی در بحث ارز دیجیتال بانک مرکزی (CBDC) نیز که معمولاً در تضاد با استیبل‌کوین‌های خصوصی تلقی می‌شود، علاقه‌ی عمومی چندانی مشاهده نمی‌شود. طبق نظرسنجی انجام‌شده، ۸۵٪ از پاسخ‌دهندگان گفته‌اند که تصور نمی‌کنند از دلار دیجیتال کانادا استفاده کنند و روش‌های پرداخت فعلی خود را ترجیح می‌دهند.

آیا نخست‌وزیر مارک کارنی طرفدار رمزارز است؟
حتی اگر قوانین مناسب‌تری برای ادغام استیبل‌کوین‌ها با سیستم‌های پرداخت رایج تنظیم شود، باز هم نیازمند اراده سیاسی در اتاواست؛ جایی که حزب لیبرال به‌تازگی در انتخابات فدرال پیروز شده است.
اما صنعت کریپتو نسبت به موضع این حزب شک و تردید دارد. مارک کارنی، نخست‌وزیر لیبرال، پیش‌تر دیدگاه‌هایی انتقادی نسبت به رمزارزها داشته است. او در دوران فرمانداری بانک انگلستان اظهار داشته بود که رمزارزها به‌عنوان پول شکست خورده‌اند.

با این حال، او نیز اذعان داشته که استیبل‌کوین‌ها می‌توانند نقشی در پرداخت‌های خرده‌فروشی و عمده‌فروشی ایفا کنند. در سال ۲۰۲۱ گفته بود که استیبل‌کوین‌ها باید به ترازنامه بانک مرکزی دسترسی داشته باشند — البته مشروط به اینکه حفاظت‌های کافی در نظر گرفته شود.

کارنی گفته بود: «در کمتر از یک دهه، دو بحران سیستمی در صندوق‌های پولی داشتیم […] در بیسبال، با سه ضربه، حذف می‌شوی و در کریکت، فقط یکی کافی‌ست. برای سیستم‌های پرداخت سیستمی، حتی یکی هم زیاد است.»

روحانی در پایان گفت: «با قرار گرفتن مارک کارنی در رأس حزب لیبرال، انتظار داریم رویکردی عمل‌گرایانه اما مبتنی بر مقررات را در قبال رمزارزها و استیبل‌کوین‌ها شاهد باشیم.»

اگرچه سوابق او نشان می‌دهد که به فناوری استیبل‌کوین علاقه‌مند است، اما همواره بر «لزوم نظارت، قانون‌گذاری و تضمین‌های حفاظتی» تأکید دارد.

احتمالاً در دوره جدید دولت لیبرال، CSA همچنان پیشتاز اجرای قوانین باقی خواهد ماند، اما در عین حال ممکن است سیاست‌گذاری‌های گسترده‌تری نیز صورت گیرد؛ از جمله ایجاد یک چارچوب مشخص برای استیبل‌کوین‌ها، به‌ویژه اگر به‌عنوان ابزاری برای نوسازی سیستم پرداخت و حفظ جایگاه دلار کانادا معرفی شوند.

جمع‌بندی و چشم‌انداز آینده
با توجه به تحولات جهانی در حوزه رمزارزها و گسترش استفاده از استیبل‌کوین‌ها به‌عنوان ابزار پرداخت نوین، ادامه‌ی سکوت یا سیاست‌گذاری مبهم از سوی رگولاتورهای کانادایی می‌تواند این کشور را از مسیر تحول دیجیتال مالی باز دارد. در شرایطی که اتحادیه اروپا، ایالات متحده، امارات و حتی کشورهای شرق آسیا گام‌هایی رو به جلو در این حوزه برداشته‌اند، عدم هم‌راستایی سیاست‌گذاران کانادایی با این روند جهانی ممکن است منجر به از دست رفتن فرصت‌های اقتصادی، نوآوری‌های فناورانه و حتی تضعیف جایگاه دلار کانادا در بازارهای داخلی و بین‌المللی شود.

از سوی دیگر، تقاضای رو‌به‌رشد برای روش‌های پرداخت سریع، کم‌هزینه و امن در میان مصرف‌کنندگان و کسب‌وکارها، زنگ خطری برای سیاست‌گذاران است تا هر چه سریع‌تر به تدوین یک چارچوب نظارتی جامع، شفاف و سازگار با ماهیت نوآورانه استیبل‌کوین‌ها بپردازند. رویکردی که نه‌تنها ضریب اطمینان عمومی را نسبت به دارایی‌های دیجیتال افزایش می‌دهد، بلکه راه را برای توسعه ابزارهای پرداخت دیجیتال بومی، از جمله استیبل‌کوین‌های مبتنی بر دلار کانادا، هموار می‌کند.

در این مسیر، انتظار می‌رود دولت جدید با هدایت نخست‌وزیر مارک کارنی، که سابقه‌ای دوگانه اما منطقی در قبال فناوری‌های مالی دارد، رویکردی متوازن و عمل‌گرایانه در پیش بگیرد: حمایت از نوآوری در کنار حفاظت از ثبات مالی. اگر چنین رویکردی اتخاذ شود، کانادا می‌تواند نه‌تنها عقب‌ماندگی خود را جبران کند، بلکه به یکی از قطب‌های پیشرو در زمینه پرداخت‌های دیجیتال و رمزارزی در جهان تبدیل شود.

در نهایت، آینده استیبل‌کوین‌ها در کانادا نه‌تنها به تصمیمات قانونی، بلکه به هم‌افزایی میان دولت، صنعت و مردم بستگی دارد. وقت آن رسیده است که کانادا از حالت تماشاچی خارج شود و به بازیگری فعال در اقتصاد دیجیتال جهانی تبدیل گردد.

سلب مسئولیت: این مقاله فقط برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و توصیه نمی شود به عنوان مشاوره حقوقی، مالیاتی، سرمایه گذاری، مالی یا سایر موارد مورد استفاده قرار گیرد.

Click for reference