گزارش اشتغال نشان میدهد که کارفرمایان در ماه گذشته بیش از آنچه اقتصاددانان انتظار داشتند، نیروی کار استخدام کردهاند، که خود نشانه خوبی برای اقتصاد گرماگرم نگرانیها در مورد رکود احتمالی است، با این حال بسیاری از سرمایهگذاران نیز متوجه استواری فدرال رزرو در مسیر خود برای افزایش شدید نرخ بهره شدهاند که چنین رفتارهایی در نهایت امید اقتصاد را به کاهش تورم بالا کم کرده و حرکتهای خیلی سریع یا خیلی دور از انتظار فدرال رزرو نیز خطر ایجاد رکود را در پی خواهد داشت که در این میان نرخ بهره بالا، بر سهام و سایر سرمایه گذاریها فشار نزولی بیشتری را وارد خواهد کرد.
شاخص S&P 500 با 1.6 درصد معادل 68.28 واحد کاهش به 4108.54 واحد رسید که در جهت معکوس حرکت بازار روز پنجشنبه است، زمانی که یک گزارش محدودتر در مورد بازار کار ایالات متحده، که ضعیف تر از حد انتظار بود انتشار یافت و گمانه زنیهایی را تقویت میکرد که ممکن است فدرال رزرو در مورد توقف افزایش نرخ بهره در اواخر سال جاری فکر کرده باشد، و این گمان توانست باعث تقویت امید به اینکه فدرالرزرو رویکرد تهاجمی کمتری را در پیش خواهد گرفت، شده که آن امید در نهایت باعث جهش قیمت سهام شد.
همچنین شدت افت شاخص S&P 500 در روز جمعه، آن را به هشتمین ضرر هفتگی این شاخص در 9 سال اخیر تبدیل کرد، که نقطهای پرت در بازه زمانی هفته گذشته بود، زمانی که سهام تا حدی “به دلیل گمانه زنی ها مبنی بر اینکه ممکن است فدرال رزرو در ماه سپتامبر توقفی در افزایش نرخ بهره داشته باشد” افزایش یافته بود.
در حالی که برخی سیگنالهای دلگرم کننده در دل دادههای مشاغل پنهان شده، شاخص صنعتی داوجونز با 348.58 واحد یا 1 درصد کاهش به 32899.70 واحد رسید، شاخص نزدک 304.16 واحد یا 2.5 درصد سقوط کرده و به 12012.73 رسید و قیمت بیتکوین نیز کاهش یافت که همگی نشان از افزایش میزان نگرانیها در بازار سرمایه می باشند.
گزارش جامع دولت ایالات متحده در روز جمعه نشان داد که کارفرمایان در ماه گذشته 390000 شغل ایجاد کردهاند که بهتر از پیشبینیها برای 322500 شغل میباشد، که باعث افزایش بازدهی سپردههای خزانهداری شده است. اگرچه بازار پس از انتشار این گزارش با واکنش تند و عجولانه سرمایه گذاران روبرو شد ولی پس از مدت کوتاهی تغییر پیدا کرد.
میزان بازدهی دو سالانه سرمایهگذاری در اوراق قرضه خزانهداری که تمایل دارد با انتظارات فدرال رزرو حرکت کند، از مقدار 2.62 درصد درست قبل از انتشار این گزارش به 2.68 درصد افزایش یافت و بازده 10 ساله “که انتظارات برای رشد بلندمدت و تورم را دنبال می کند” نیز از 2.91 درصد به 2.95 درصد افزایش یافت، شایان ذکر است که مقدار آن در صعود قبلی به 2.99 درصد رسیده بود.
همچنین این گزارش حاوی برخی سیگنالهای خوب بود که به گفته تحلیلگران میتوانست در نهایت باعث شود که فدرالرزرو کمتر تهاجمی عمل کند، بنابراین این روزها والاستریت در تلاش و تقلا برای سنجش میزان رفتار تهاجمی فدرالرزرو در آینده است و روندهای بزرگ و معکوس بازار به یک امر عادی تبدیل شده است.
میانگین دستمزد کارگران در ماه مه بسیار ضعیف تر از انتظار اقتصاددانان بود و این در حالی است که این امر برای افرادی که شاهد جهش قیمتهای خواربار و بنزین بیش از حقوقشان هستند دلسردکننده است، اما در آینده میتواند به معنای فشار تورمی کمتر بر روی کل اقتصاد باشد. علاوه بر این، در ماه گذشته اگرچه رشد تعداد شغلهای ایجاد شده در کشور بهتر از انتظارات بوده ولی نسبت به ماههای قبلتر کاهش یافته است.
استراتژیست ارشد سرمایه گذاری در آلسپرینگ گلوبال اینوستمنتز “برایان یاکوبسن” گفت: «وضعیت اشتغال برای اقتصاد پایدار و خوب است، اما نشانههایی از کندی آن وجود دارد و در کل، این نشانهها به اندازه کافی واضح و قانع کننده نیستند که نشان دهند آیا فدرالرزرو نیاز به توقف زیاد کردن نرخ بهره دارد یا نه، اما روشن است که چیزهای زیادی می تواند در چند ماه آینده تغییر کند.
بیش از هشتاد درصد از سهام S&P 500 در میان نگرانیها در مورد افزایش نرخ بهره سقوط کرده و سنگینترین زیانها به سهامهای فناوری و سایر سهامهایی که از نرخ پایین بهره سود می بردهاند، وارد شده است.
در این میان، پس از آنکه سازمان ممیزی ایمنی ایالات متحده اعلام کرد که بیش از 750 مالک از توقف ناگهانی خودروهای تسلا آنها در جادهها بدون هیچ دلیل مشخصی، “در حین کار بر روی سیستمهای رانندگی نیمه خودکار” شکایت کردهاند، قیمت سهام تسلا 9.2 درصد سقوط کرد، همچنین این گزارش حاکی از آن است که در بحبوحه نگرانیهای اقتصادی مدیر اجرایی تسلا “ایلان ماسک” در حال بررسی اخراج بخشی از کارکنان است و از آنجایی که تسلا پنجمین شرکت بزرگ در شاخص سهام S&P 500 میباشد، تحرکات آن تاثیر پر قدرتی بر این شاخص دارد.
شرکتهایی مانند والمارت و دلتا ایر لاین اخیراً هشدار دادهاند که تورم چگونه سود آنها را کاهش داده است و چون قیمت سهام تمایل دارد سود بلندمدت را دنبال کند، این گونه اخبار فشار بر بازار سهام را افزایش میدهد.
و این هشدارها در بالای تمام نگرانیهای بازار در مورد تهاجم روسیه به اوکراین و رکود کسب و کار به دلیل اقدامات کنترل-کووید در چین است.
جان لینچ، مدیر ارشد سرمایه گذاری در Comerica Wealth Management میگوید: عدم قطعیتهای زیادی وجود دارد و شما نمی توانید مشکلات جنگ اوکراین با محدویتهای قرنطینه کورونا در چین را در یک جدول حساب کتاب گسترده قرار داده و به راحتی همه را تجزیه و تحلیل کنید.
اوایل این هفته مدیرعامل جیپی مورگان چیس “جیمی دیمون” گفت که شرکتش را برای یک «طوفان» اقتصادی احتمالی که با حمایت کمتر اقتصادی فدرالرزرو و دولت ایالات متحده همراه خواهد بود، آماده میکند، وی همچنین مشکلات نهانی جنگ اوکراین را برجسته کرده و خطرات احتمالی ناشی از آن را بازگو کرد.
سلب مسئولیت: این مقاله فقط برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و توصیه نمی شود به عنوان مشاوره حقوقی، مالیاتی، سرمایه گذاری، مالی یا سایر موارد مورد استفاده قرار گیرد.
