۶۵۰ هزار بیت‌کوین هم کافی نبود، ام اس سی ای مردد شد

۶۵۰ هزار بیت‌کوین هم کافی نبود، ام اس سی ای  مردد شد

by BitcoinCryptocurrencyTechnologyTrading

شرکت استراتژی Strategy از MSCI خواسته که سهام عادی A با نماد MSTR را در شاخص‌های این نهاد نگه دارد. شرکت این درخواست را زمانی مطرح می‌کند که مقدار بیت‌کوین‌های خود را به 650 هزار BTC رسانده و اهداف سال 2025 را کاهش داده است.

این موضوع برای بسیاری از سرمایه‌گذاران مهم است، چون حضور در شاخص‌های MSCI به معنی دیده‌شدن گسترده‌تر سهام در بازارهای جهانی است و روی ورود و خروج سرمایه تاثیر مستقیم دارد.

سهام MSTR در سال 2024 و پس از رشد شدید بیت‌کوین وارد شاخص جهانی MSCI World شد. اکنون MSCI در حال بررسی حذف احتمالی MSTR و سایر شرکت‌هایی است که بخش زیادی از دارایی خود را به ارزهای دیجیتال اختصاص داده‌اند. به این شرکت‌ها DAT گفته می‌شود. رویترز گزارش داد که سیلور گفته شرکت در حال گفت‌وگو با MSCI درباره این موضوع است. 

سیلور گفت: «ما در این فرآیند مشارکت داریم.»، او همچنین مطمئن نبود که تخمین بانک JPMorgan درباره خروج احتمالی 2.8 میلیارد دلار سرمایه در صورت حذف MSTR از شاخص، دقیق باشد.
این نوع خروج سرمایه می‌تواند قیمت سهام را برای مدت کوتاهی یا حتی بلندمدت تحت فشار قرار دهد و MSCI در مه 2024 اعلام کرد که MSTR را وارد شاخص‌های خود کرده است. MSTR یکی از سه مورد بزرگ اضافه شده به شاخص MSCI World بود و این موضوع باعث افزایش توجه جهانی به این سهم شد.

شاخص MSCI World چیست؟
این شاخص در سال 1986 توسط شرکت MSCI ساخته شد. این شاخص عملکرد بیش از 1300 شرکت بزرگ و متوسط را در 23 کشور توسعه‌یافته دنبال می‌کند. این شاخص برای صندوق‌های سرمایه‌گذاری، بانک‌ها و مدیران دارایی اهمیت زیادی دارد، چون معیار مرجع برای بازارهای جهانی است. در میان مهم‌ترین شرکت‌های این شاخص، نام شرکت‌های بزرگی مثل انویدیا و اپل دیده می‌شود. این دو شرکت مجموعا بیش از 10 درصد وزن شاخص را تشکیل می‌دهند. ورود یک شرکت جدید به این شاخص یعنی سرمایه‌گذاران جهانی باید آن سهم را بخرند تا ترکیب سبد خود را با شاخص هماهنگ کنند.

شرکت استراتژی در مه 2024 وارد این شاخص شد. این اتفاق سه سال پس از شروع خرید بیت‌کوین توسط شرکت رخ داد. شرکت استراتژی از سال 2021 وارد مدل DAT شد و تا زمان ورود به شاخص 214 هزار BTC خریداری کرده بود.

سقوط DATها پس از رشد شدید در ژوئیه 2025
در ژوئیه 2025 شرکت‌های DAT رشد بسیار بالایی داشتند. اما پس از آن بسیاری از این شرکت‌ها مانند Strategy و شرکت ژاپنی Metaplanet با افت سنگین قیمت سهام روبه‌رو شدند. قیمت سهام آنها به پایین‌ترین سطح چند ماه اخیر رسید.

علت اصلی، وابستگی زیاد این شرکت‌ها به قیمت بیت‌کوین بود. هر تغییر قیمت بیت‌کوین باعث تغییر شدید قیمت سهام آنها می‌شود و تا اواسط اکتبر، ارزش سازمانی Metaplanet حتی از ارزش بیت‌کوین‌هایی که داشت کمتر شد. این موضوع نادر بود و پیامدهای مهمی برای کل بخش DAT داشت.

در 10 اکتبر، MSCI اطلاعیه رسمی درباره امکان حذف DATها منتشر کرد. این بررسی تا 31 دسامبر 2025 باز است. نتیجه نهایی قرار است تا 15 ژانویه 2026 اعلام شود. اگر MSCI تصمیم به حذف بگیرد، بسیاری از صندوق‌های سرمایه‌گذاری باید سهام این شرکت‌ها را بفروشند.

پاسخ سیلور درباره نوسان سهام DATها
سیلور گفت که نوسان شدید سهام DATها طبیعی است و ادامه داد سهام این شرکت‌ها «نوسان دارد چون ساختار شرکت بر اساس بیت‌کوین اهرم‌شده بنا شده است».
به گفته او اگر قیمت بیت‌کوین 30 تا 40 درصد سقوط کند، سهام DAT بیشتر سقوط می‌کند، چون ارزش شرکت به بیت‌کوین وابسته است. این سخنان دررویداد اخیر بایننس در دبی مطرح شد.

دوشنبه، شرکت استراتژی اعلام کرد که یک ذخیره 1.44 میلیارد دلاری ایجاد کرده است. هدف این ذخیره، پشتیبانی از پرداخت سود سهام ممتاز و بهره بدهی‌های شرکت است. این کار معمولا برای حفظ اعتماد سرمایه‌گذاران انجام می‌شود.

شرکت استراتژی همچنین دارایی بیت‌کوین خود را به 650 هزار BTC رسانده است. این اتفاق در حالی رخ داد که شرکت اهداف عملکرد سال 2025 را به دلیل سقوط بیت‌کوین به زیر 90 هزار دلار کاهش داده است.

همزمان، برخی تحلیلگران بازار گفتند که افزایش فشارهای نظارتی بر شرکت‌های DAT می‌تواند نوسان این سهام را بیشتر کند. به گفته آن‌ها، هر تغییری در مقررات مربوط به نگهداری یا گزارش‌دهی دارایی‌های دیجیتال، می‌تواند ارزش شرکت‌هایی مانند استراتژی را در کوتاه‌مدت جابه‌جا کند. این موضوع باعث شده سرمایه‌گذاران نهادی محتاط‌تر عمل کنند و وزن این شرکت‌ها را در پرتفوی خود بازبینی کنند.

سلب مسئولیت: این مقاله فقط برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و توصیه نمی شود به عنوان مشاوره حقوقی، مالیاتی، سرمایه گذاری، مالی یا سایر موارد مورد استفاده قرار گیرد.

Click for reference

وضعیت امروز بیت‌کوین؛ چه چیزی واقعاً در بازار می‌گذرد؟

وضعیت امروز بیت‌کوین؛ چه چیزی واقعاً در بازار می‌گذرد؟

by BitcoinCryptocurrencyInvestmentTrading

بیت‌کوین دوباره در مرکز توجه قرار گرفته است. قیمت آن در محدوده 90 هزار دلار نوسان دارد و این عدد، با وجود بالا بودن، هنوز حدود 30 درصد پایین‌تر از سقف چند ماه قبل است. این رفتار بازار نشان می‌دهد که رالی تند سال 2024 و اوایل 2025 وارد یک دوره اصلاح شده است. سرمایه‌گذاران بزرگ در چند هفته اخیر بخشی از سود خود را نقد کرده‌اند و همین موضوع، فشار فروش ایجاد کرده است.

ETFهای اسپات همچنان نقش اصلی در بازار بیت‌کوین دارند. صندوق IBIT متعلق به بلک‌راک، نزدیک به 4 درصد از کل بیت‌کوین موجود را نگه‌داری می‌کند. این عدد برای یک ابزار مالی سنتی، قابل‌توجه است. حضور این صندوق‌ها بیت‌کوین را از یک دارایی پرریسک در حاشیه بازار، به یک ابزار سرمایه‌گذاری اصلی تبدیل کرده است. سرمایه‌گذاران نهادی از این ابزار برای ساخت سبدهای متنوع و پوشش تورم استفاده می‌کنند.

نوسان‌های اخیر ارتباط مستقیم با رفتار ETFها دارد. هر بار که خروج سرمایه از این صندوق‌ها بیشتر می‌شود، قیمت بیت‌کوین سریع واکنش نشان می‌دهد. برعکس، در روزهایی که ورود سرمایه افزایش دارد، قیمت بیت‌کوین هم تقویت می‌شود. این رفتار جدید، بازار را شبیه سهام‌ با نقدشوندگی بالا کرده است. تحلیل‌گران مالی معتقدند که این مرحله، دوران «بلوغ» بیت‌کوین در بازارهای سنتی است.

از نظر کلان، شرایط جهانی نیز روی قیمت تأثیر می‌گذارد. سیاست‌های بانک‌های مرکزی، نرخ بهره، و وضعیت شاخص‌های بورس آمریکا در بالا و پایین رفتن قیمت بیت‌کوین نقش مستقیم دارند. در دو ماه گذشته، فشارهای اقتصادی و نگرانی درباره رشد اقتصادی باعث شده سرمایه‌گذاران از دارایی‌های پرریسک فاصله بگیرند. بیت‌کوین هم از این جریان تاثیر گرفته است. با این حال، هنوز بسیاری از تحلیلگران بلندمدت، خرید بیت‌کوین را به‌عنوان راه حلی برای ذخیره ارزش می‌شناسند.

 

بحث انرژی نیز دوباره مطرح شده است. برخی گزارش‌ها مصرف انرژی بیت‌کوین را بالا می‌دانند و آن را با کشورهایی مثل فنلاند مقایسه می‌کنند. از طرف دیگر، مدافعان می‌گویند سهم انرژی‌های تجدیدپذیر در استخراج بیت‌کوین بین 40 تا 75 درصد است. این موضوع باعث بحث‌های جدیدی درباره پایداری شبکه شده است. گروهی معتقدند توسعه مزارع انرژی بادی و خورشیدی، توسط صنعت استخراج شتاب می‌گیرد.

برای متخصصان IT بازار بیت‌کوین یک فضای مناسب برای تحلیل داده، بررسی رفتار قیمت و حتی پیش‌بینی روندها است. ساخت ابزارهای کوچک برای پیگیری ورود و خروج سرمایه ETFها، یا تحلیل احساسات کاربران شبکه‌های اجتماعی، می‌تواند محیطی جذاب برای پروژه‌های شخصی باشد. این دوره اصلاحی زمان خوبی برای بررسی ساختار بازار است.

بازار بیت‌کوین اکنون در مرحله‌ای قرار دارد که بسیاری از معامله‌گران در انتظار تثبیت قیمت هستند. اگر قیمت بتواند در محدوده فعلی پایدار شود، احتمال شروع موج جدید تقاضا وجود دارد. اگر این محدوده شکسته شود، ممکن است بازار وارد یک اصلاح عمیق‌تر شود. تصمیم اصلی به جریان سرمایه در ETFها و وضعیت اقتصادی آمریکا وابسته است.

در نهایت، بیت‌کوین هنوز همان دارایی پرنوسان گذشته است، اما نقش آن در بازارهای جهانی تغییر کرده است. حضور نهادهای بزرگ، ابزارهای مالی استاندارد و قوانین شفاف‌تر باعث شده این دارایی بیش از هر زمان دیگر قابل‌پیش‌بینی‌تر شود. معامله‌گران کوتاه‌مدت باید مراقب نوسان باشند. سرمایه‌گذاران بلندمدت باید روی روندهای کلان تمرکز کنند. بازار در حال حرکت به یک مرحله جدید است.

مسئله مقررات هم تاثیر مهمی روی بازار دارد. در سال 2025 چند تصمیم کلیدی اعلام شد. SEC به برخی شرکت‌های تراست اجازه داد خدمات نگه‌داری دارایی دیجیتال ارائه دهند. این تصمیم باعث شد ورود سرمایه‌های سازمانی آسان‌تر شود. وزارت خزانه‌داری آمریکا هم درباره اجرای قانون GENIUS نظرخواهی کرد. این قانون چارچوب جدیدی برای نظارت روی دارایی‌های دیجیتال ایجاد می‌کند. نتیجه این تصمیم‌ها یک مسیر روشن‌تر برای فعالیت قانونی است.

گزارش‌های ماه‌های اخیر نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران خرد دوباره فعال شده‌اند. بیشتر کاربران به دنبال تحلیل‌های کوتاه و اطلاعات روشن درباره جریان سرمایه در ETFها هستند. این رفتار نشان می‌دهد بازار به سمت تصمیم‌گیری داده‌محور حرکت کرده است. اگر این روند ادامه پیدا کند، معامله‌گران کوچک ابزارهای حرفه‌ای‌تری استفاده می‌کنند و رفتار بازار قابل پیش‌بینی‌تر می‌شود.

 

سلب مسئولیت: این مقاله فقط برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و توصیه نمی شود به عنوان مشاوره حقوقی، مالیاتی، سرمایه گذاری، مالی یا سایر موارد مورد استفاده قرار گیرد.

Click for reference

آیا چرخه ۴ ساله بیت‌کوین به پایان رسیده است؟

آیا چرخه ۴ ساله بیت‌کوین به پایان رسیده است؟

by BitcoinblockchainCryptocurrency

آیا سقوط بازار رمزارزها در این هفته به این معناست که چرخه ۴ ساله بیت‌کوین تمام شده است؟ برای پاسخ، با برخی از تحلیل‌گران سرشناس صحبت کردیم.
سؤال این است که آیا این چرخه بازار رمزارز پس از چهار سال به پایان رسیده، یا باید نظریه چرخه چهار ساله را به تاریخ سپرد؟

کوری کلیپستن (Cory Klippsten)، مدیرعامل شرکت Swan Bitcoin و از طرفداران بیت‌کوین، دیدگاه دوم را محتمل‌تر می‌داند.

او به Cointelegraph Magazine گفت: «احتمال زیادی وجود دارد که چرخه‌های معروف چهار ساله قیمت بیت‌کوین دیگر تمام شده باشند، چراکه پذیرش نهادی (Institutional Adoption) آنها را از بین برده است.»

این بحث تحلیل‌گران بیت‌کوین در سراسر جهان را دو دسته کرده است. برخی بر این باورند که چرخه هنوز پابرجاست؛ دیگران می‌گویند مرده است و بیت‌کوین مسیر کاملاً متفاوتی را طی می‌کند.

اما چه کسی درست می‌گوید؟
اکنون در میانه‌ی ماهی هستیم که معمولاً قوی‌ترین ماه بیت‌کوین محسوب می‌شود، اما قیمت آن امروز از اول ژانویه پایین‌تر است. در زمان نگارش این گزارش، بیت‌کوین با قیمت ۹۲٬۱۷۰ دلار معامله می‌شد، که در هفت روز گذشته نزدیک به ۱۳٪ کاهش یافته است. این خبر چندان خوبی برای تحلیل‌گرانی چون تام لی و آرتور هیز نیست که پیش‌بینی کرده بودند بیت‌کوین تا پایان سال به ۲۵۰٬۰۰۰ دلار می‌رسد. اگر چرخه چهار ساله هنوز برقرار بود، سقف تاریخی اکتبر بیت‌کوین در سطح ۱۲۵٬۱۰۰ دلار باید نقطه اوج این چرخه تلقی می‌شد. این مقدار حدود ۱۸ ماه پس از رویداد هاوینگ آوریل ۲۰۲۴ است، که با الگوی سنتی چرخه‌ها منطبق است: یک روند صعودی ۱۸ ماهه پس از هاوینگ، سپس ریزش شدید و رکودی بلندمدت تا هاوینگ بعدی.

کلیپستن استدلال می‌کند اگر بیت‌کوین در سال ۲۰۲۶ به سقف تاریخی جدیدی برسد یا از افت بیش از ۷۰٪ اجتناب کند، نشان می‌دهد چرخه چهار ساله واقعاً پایان یافته است.
او این سناریو را محتمل می‌داند، زیرا عرضه ETFهای اسپات بیت‌کوین در ژانویه ۲۰۲۴ قواعد بازی را تغییر داده است.

ETFهای اسپات بیت‌کوین، توازن عرضه و تقاضا را تغییر داده‌اند

میشائل ون‌دپوپ (Michaël van de Poppe)، بنیان‌گذار MN Trading Capital، با کلیپستن هم‌نظر است و می‌گوید ورود سرمایه از ETFها به‌طور بنیادی تعادل عرضه و تقاضای بیت‌کوین را دگرگون کرده است.

او گفت: «در ۱۸ ماه گذشته حدود ۶۰ هزار بیت‌کوین از طریق ETFها خریداری شده که یک تقاضای نهادی پایدار محسوب می‌شود.»
با این حال، ون‌دپوپ هشدار می‌دهد که اعلام مرگ چرخه “نگاهی سطحی” است.

او اذعان دارد که «این چرخه به‌صورت متفاوتی عمل کرده»، اما همچنان احتمال می‌دهد که سقف تاریخی اکتبر نقطه اوج چرخه باشد و افزود: «ما در نقطه تلاقی تغییرات بازار و بلوغ دارایی‌ای مانند بیت‌کوین قرار گرفته‌ایم، بنابراین دینامیک بازار نیز متفاوت شده است.»

حرکات متفاوت پس از رکود اخیر
مت هوگان (Matt Hougan)، مدیر سرمایه‌گذاری Bitwise، باور دارد بیت‌کوین در حال خروج از الگوی چرخه چهار ساله است.
او گفت: «بزرگ‌ترین ریسک این بود که اگر تا پایان ۲۰۲۵ رشد می‌کردیم و سپس اصلاح می‌دیدیم، با تئوری چهار ساله منطبق می‌شد.»
در سوی دیگر، آرتور هیز (Arthur Hayes)، هم‌بنیان‌گذار BitMEX، ایده چرخه سنتی را رد کرده است. وی در پست اخیر Substack خود دیگر اشاره‌ای به پیش‌بینی ۲۵۰ هزار دلاری نکرد و گفت بیت‌کوین زمانی اوج جدید می‌گیرد که بازارها به اندازه کافی سقوط کنند تا بانک‌های مرکزی دوباره چاپ پول سنگین را آغاز کنند.
پاوی هاندال (Pav Hundal)، تحلیل‌گر ارشد Swyftx، نیز با تمرکز بر داده‌های اقتصاد کلان می‌گوید هنوز برای اعلام سقف این چرخه زود است: «هرگونه کاهش نرخ تورم یا نگرانی نسبت به آمار اشتغال، ما را دوباره به مسیر کاهش نرخ بهره باز می‌گرداند.»

او افزود: «هر بار که بازار انتظار کاهش نرخ بهره در آمریکا را دارد، شاهد رشد قیمت هستیم، اما به‌محض آنکه امیدها به کاهش از بین می‌رود، ریسک‌ها به‌سرعت تخلیه می‌شوند.»

آیا بیت‌کوین به‌سوی چرخه پنج‌ساله می‌رود؟
پس از اظهارات محتاطانه رئیس فدرال رزرو، جروم پاول، احتمال کاهش نرخ بهره به ۴۰.۹٪ سقوط کرده است (بر اساس ابزار FedWatch از CME).
هاندال می‌گوید: «بازار فعلاً در تاریکی حرکت می‌کند تا زمانی که داده‌های شفاف‌تری منتشر شود. این فقط مشکل بیت‌کوین نیست، بلکه نشانه خطر برای تمام دارایی‌های پرریسک است.»

کاهش نرخ بهره معمولاً برای بیت‌کوین و سایر رمزارزها صعودی است، زیرا دارایی‌های سنتی مانند اوراق قرضه جذابیت خود را از دست می‌دهند. در همین حال، گروهی از تحلیل‌گران معتقدند چرخه چهار ساله هیچ‌گاه واقعاً وجود نداشته است.

Bitcoin Therapist استدلال می‌کند که حرکت بیت‌کوین تنها در هماهنگی با چرخه تجاری جهانی بوده است. راول پال (Raoul Pal)، بنیان‌گذار Real Vision، نیز نظری مشابه دارد و می‌گوید چرخه تجاری جهانی اکنون حدود ۵ ساله است که می‌تواند اوج بعدی بیت‌کوین را در سال ۲۰۲۶ رقم بزند. Jesse Eckel، تحلیل‌گر رمزارز، گفت: «وقتی به گذشته نگاه کنیم، واضح خواهد بود که بازار گاوی سال ۲۰۲۶ در راه بود و تکیه بر شمارش چهار ساله اصلاً استراتژی سرمایه‌گذاری نبود. چرخه پنج‌ساله است.»

نه، همان چرخه چهار ساله است و تازه تمام شده
در عین حال، برخی تحلیل‌گران و مدیران ماه‌هاست اعتقاد دارند که چرخه ۴ ساله هنوز ادامه دارد و سقوط اخیر بازار این دیدگاه را فعلاً تأیید می‌کند. تحلیل‌گر معروف Rekt Capital در ماه ژوئیه گفته بود که «تنها بخش کوچکی از زمان و رشد قیمت در این چرخه باقی مانده است.» او اخیراً هشدار داد: «ممکن است مدت زیادی طول بکشد تا بفهمیم بیت‌کوین وارد یک چرخه طولانی‌تر شده یا در نهایت همان الگوی قبلی را حفظ کرده است.»

سعد احمد، مدیر منطقه آسیا-اقیانوسیه صرافی Gemini، نیز در رویداد Token2049 به Cointelegraph گفت: «واقعیت این است که به احتمال زیاد نوعی چرخه تکرارشونده همچنان ادامه خواهد داشت. این موضوع از رفتار احساسی بازار ناشی می‌شود، وقتی مردم بیش از حد هیجان‌زده می‌شوند، بیش‌ازحد سرمایه‌گذاری می‌کنند، سپس سقوط رخ می‌دهد و بازار به تعادل بازمی‌گردد.»

پلتفرم تحلیلی Glassnode نیز اوایل امسال، پیش از ثبت سقف تاریخی اکتبر، اعلام کرده بود که عملکرد قیمت بیت‌کوین هنوز با الگوی تاریخی هاوینگ تطابق دارد.
در نهایت، در روز دوشنبه، تحلیل‌گر Colin Talks Crypto هشدار داد که جشن قیمت بیت‌کوین ممکن است فعلاً تمام شده باشد: «بدون بهبود سریع در یکی دو روز آینده، این نشانه ورود به بازار خرسی یا دوره ای با اصلاح گسترده‌تر است.»

سلب مسئولیت: این مقاله فقط برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و توصیه نمی شود به عنوان مشاوره حقوقی، مالیاتی، سرمایه گذاری، مالی یا سایر موارد مورد استفاده قرار گیرد.

Click for reference

تحلیل شاخص مایر: بیت‌کوین در آستانه‌ی صعود تا ۱۸۰ هزار دلار

تحلیل شاخص مایر: بیت‌کوین در آستانه‌ی صعود تا ۱۸۰ هزار دلار

by Bitcoin

بیت‌کوین طبق شاخص Mayer Multiple هنوز به محدوده «بیش‌فروش» نزدیک‌تر است تا «بیش‌خرید»؛ حتی در سقف تاریخی قیمت‌های اخیر. این شاخص هدف بالقوه قیمت ۱۸۰ هزار دلار را نشان می‌دهد.

نکات کلیدی
• ضریب مایر نشان می‌دهد بیت‌کوین همچنان نزدیک به وضعیت «بیش‌فروش» است، نه «بیش‌خرید»، حتی در بالاترین قیمت‌ها.
• مقدار این شاخص در ماه‌های اخیر تقریباً ثابت مانده، چون قیمت BTC هنوز نتوانسته جهش قطعی داشته باشد.
• انتظارات فعلی افزایش شدید قیمت در ماه جاری را پیش‌بینی نمی‌کنند.

بیت‌کوین در سقف تاریخی خود سرد و آرام مانده؛ بر اساس شاخص کلاسیک قیمت BTC، هنوز فضای زیادی برای رشد تا ۱۸۰ هزار دلار دارد.
آخرین داده‌های Mayer Multiple نشان می‌دهد حتی در قیمت ۱۲۰ هزار دلار، جفت BTC/USD کاملاً از محدوده داغ و بیش‌خرید فاصله دارد.

شاخص قیمت BTC هنوز نزدیک به “بیش‌فروش” است
در این چرخه‌ی صعودی، بیت‌کوین برخلاف دوره‌های گذشته هنوز به اوج تند و ناگهانی (blow-off top) نرسیده است. به همین دلیل، تحلیل‌گران اکنون تمرکز خود را روی شاخص‌های درون‌زنجیره‌ای (on-chain) گذاشته‌اند تا تغییرات احتمالی در روند بازار را پیدا کنند.
یکی از شاخص‌هایی که دیدگاه صعودی بازار را تأیید می‌کند، Mayer Multiple است.

تحلیل‌گر کمی رمزارز، Frank A. Fetter، در پلتفرم X نوشت:
«بیت‌کوین در سقف تاریخی قرار دارد و ضریب مایر کاملاً سرد است.»

ضریب مایر چسیت؟
ضریب مایر نسبت قیمت فعلی بیت‌کوین به میانگین متحرک ۲۰۰ هفته‌ای (200-week moving average) آن است.
• اگر این نسبت بالاتر از ۲.۴ باشد، یعنی قیمت ۲.۴ برابر خط میانگین است، که معمولاً نشانه «بیش‌خرید شدن» بازار است.
• اگر این مقدار پایین‌تر از حدود ۱ باشد، بازار در وضعیت «بیش‌فروش» قرار دارد، یعنی قیمت کمتر از میانگین تاریخی خودش است.

در حال حاضر این ضریب حدود ۱.۱۶ است، یعنی حتی از سطح معمول «بیش‌خرید» فاصله زیادی دارد و نزدیک به محدوده «بیش‌فروش» (۰.۸) است.
به گفته‌ی Fetter، اگر بیت‌کوین بخواهد به سطح ۲.۴ برسد، قیمت آن باید تا حدود ۱۸۰ هزار دلار افزایش یابد.
در مقایسه با چرخه‌های صعودی قبلی، ضریب مایر در این دوره بسیار خنک‌تر و آرام‌تر عمل کرده است؛ برای مثال در مارس ۲۰۲۴ بالاترین مقدار آن ۱.۸۴ بود، زمانی که قیمت BTC حدود ۷۲ هزار دلار بود (بر اساس داده‌های پلتفرم تحلیل زنجیره‌ای Glassnode).
تحلیل‌گر دیگری به نام Axel Adler Jr. نیز در جولای ۲۰۲۴ گفت که وقتی ضریب مایر نزدیک به ۱.۱ باشد، یعنی بازار هنوز «سوخت لازم برای جهش بعدی» را دارد.

توقف موقت در جهش قیمت BTC
زمان جهش بعدی بیت‌کوین هنوز روشن نیست و تحلیل‌گران درباره‌ی آن بحث دارند.
اگر تا پایان سال جهش واقعی رخ ندهد، ممکن است کل چرخه‌ی صعودی فعلی در خطر قرار گیرد.
در کوتاه‌مدت برخی پیش‌بینی‌ها از نوسانات زیاد قیمت در اکتبر خبر می‌دهند، ماهی که معمولاً موفق‌ترین دوره بیت‌کوین محسوب می‌شود.
با این حال احتمال افت ۱۰ درصدی نیز وجود دارد که ممکن است قیمت را به ۱۱۴ هزار دلار یا حتی پایین‌تر بازگرداند.

خلاصه ساده:
• شاخص Mayer Multiple نشان می‌دهد بیت‌کوین هنوز از نظر تاریخی ارزان است، نه بیش‌خرید.
• اگر این شاخص به سطح «گرم» خود برسد، قیمت باید حدود ۱۸۰ هزار دلار شود.
• فعلاً بازار آرام است، اما شرایط برای ادامه‌ی رشد وجود دارد.
• با این حال نوسانات کوتاه‌مدت و افت‌های موقت ممکن است رخ دهد.

سلب مسئولیت: این مقاله فقط برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و توصیه نمی شود به عنوان مشاوره حقوقی، مالیاتی، سرمایه گذاری، مالی یا سایر موارد مورد استفاده قرار گیرد.

Click for reference

پیکار بر فراز کوه‌ بیتکوین؛ سه نشان که راه فردا را روشن می‌سازد

پیکار بر فراز کوه‌ بیتکوین؛ سه نشان که راه فردا را روشن می‌سازد

by BitcoinCryptocurrency

یکشنبه شب، وقتی عقربه‌های ساعت به پایان هفته رسید، بازار کریپتو شاهد اتفاقی تاریخی بود: بیت‌کوین با قیمت ۱۲۳٬۵۰۰ دلار بسته شد. این بالاترین بسته شدن هفتگی در طول تاریخ بیت‌کوین است.

احساس بازار؟ هیجان، انتظار و کمی نگرانی.
چرا این اتفاق مهم است؟ چون بیت‌کوین حالا وارد مرحله‌ای شده که معامله‌گران آن را «کشف قیمت» می‌نامند، یعنی جایی که دیگر هیچ سقف تاریخی برای مقایسه با آن وجود ندارد. هر حرکت بازار، قلمرو تازه‌ای است که تا به امروز تجربه نشده است.

نکات کلیدی در یک نگاه
• رکورد تازه: بسته شدن هفتگی ۱۲۳٬۴۰۰ دلار
• داده‌های شبکه و معاملات آتی: قدرت بالای خریداران بالای ۱۲۲ هزار دلار
• دو جاده پیش‌روی بیت‌کوین: ادامه رشد آهسته یا یک اصلاح کوتاه قبل از پرش بعدی

صحنه اول: رکورد تازه و تنفس روی قله
تصور کنید کوهنوردی به قله‌ای رسیده که هیچ‌کس قبلاً پایش را آنجا نگذاشته، حالا او و تیمش باید تصمیم بگیرند: کمی استراحت کنند یا راهی قله‌ی بالاتری شوند.
بیت‌کوین هم همین حالا نزدیک سقف تاریخی خود یعنی ۱۲۵٬۸۰۰ دلار است، درست مثل یک کوهنورد که نفس تازه می‌کند. اما پشت صحنه بازار، تحلیل‌گران با چشمانی تیز سه شاخص مهم را زیر نظر دارند تا بفهمند آیا این اوج ادامه دارد یا نه.

صحنه دوم: شاخص ساختار بازار و نبرد در قله
تحلیل‌گر شناخته‌شده، اکسل آدلر جونیور، گزارش داده که قیمت بیت‌کوین دقیقاً به سقف کانال ۲۱ روزه «دونچین» حدود ۱۲۵٬۲۰۰ دلار رسیده است.
این کانال مثل یک ریل قطار است که مسیر حرکات قیمت را نشان می‌دهد. وقتی قطار به انتهای مسیر می‌رسد، دو گزینه دارد: ترمز بگیرد یا دوباره سرعت بگیرد و مسیر تازه‌ای بسازد.

در بازار بیت‌کوین، عدد مهم دیگری هم وجود دارد: شاخص «ترکیب تغییر ساختار»، که الان روی +۰٫۷۳ است. این یعنی کنترل بازار دست خریداران است و افت‌های کوچک به‌خوبی مدیریت می‌شوند.

اما همین حالا نبرد اصلی سر سقف ۱۲۵٬۰۰۰ دلار ادامه دارد. نتیجه این جنگ می‌تواند سرنوشت کوتاه‌مدت بازار را تعیین کند.

صحنه سوم: معاملات آتی و فشار گاوی
آمار معاملات آتی بیت‌کوین نشانه‌های واضحی از فشار خرید دارند. شاخص جریان معاملات آتی روی ۹۶٪ است، و قیمت بسیار بالاتر از ارزش منصفانه ۳۰ روزه یعنی ۱۱۷٬۵۰۰ دلار معامله می‌شود.

به زبان ساده: بازار آتی پر از معامله‌گرانی است که روی بالا رفتن قیمت شرط بسته‌اند. این حالت مثل موتور ماشینی است که در دور بالا کار می‌کند و انرژی زیادی دارد، ولی اگر کمی خنک نشود ممکن است اشباع شود و نیاز به توقف کوتاه داشته باشد.

یک شاخص دیگر به نام «سود/زیان بلاک» هم بیشترین عدد ممکن +۳ را نشان می‌دهد، یعنی بیشتر سرمایه‌گذاران الان در سودند. در این شرایط، هر افت کوچک قیمت تبدیل می‌شود به فرصت خرید دوباره.

صحنه چهارم: جایی که ممکن است فروشندگان نفس بگیرند
با همه این اوضاع خوب، یک زنگ هشدار هم هست. شاخص MVRV (که سود دارندگان کوتاه‌مدت را می‌سنجد) در حال نزدیک شدن به باند +۱ حوالی ۱۳۳٬۰۰۰ دلار است.

این همان جایی است که بسیاری تصمیم می‌گیرند سودشان را نقد کنند. فشار فروش ممکن است از همین نقطه شروع شود، مگر اینکه بازار بتواند این شاخص را بالاتر از سطح قوی خودش نگه دارد.

صحنه پنجم: دو راه پیش‌روی بیت‌کوین
بعد از این رکورد تاریخی، حالا بازار دو مسیر دارد:

مسیر اول: رشد آهسته اما پیوسته
در این حالت، بیت‌کوین می‌تواند مدتی بین ۱۲۲٬۰۰۰ تا ۱۲۴٬۰۰۰ دلار حرکت کند. نوسان کم، مثل فشار فنر قبل از پرش بزرگ، باعث می‌شود بازار آماده باشد که دوباره سقف‌ها را بشکند.

این سناریو معمولاً پیش‌زمینه ادامه روند صعودی است، نه پایان آن.

مسیر دوم: یک عقب‌نشینی تاکتیکی
در این حالت، قیمت کمی پایین می‌آید تا میانگین‌های متحرک مهم در نمودار ۴ ساعته را لمس کند: EMA دوره ۵۰، ۱۰۰ و ۲۰۰ که در محدوده ۱۱۸٬۵۰۰ تا ۱۲۰٬۰۰۰ دلار هستند.

این عقب‌نشینی مثل یک نفس گرفتن در میانه راه است. شرط حیاتی این است که حمایت ۱۱۸٬۰۰۰ دلار حفظ شود تا ساختار صعودی همچنان برقرار بماند.

پایان داستان: تعادل روی لبه صعود
بازار بیت‌کوین فعلاً ترکیبی از قدرت و مکث را نشان می‌دهد. خریداران هنوز فرمان را در دست دارند، ولی هر حرکت اشتباه می‌تواند انرژی روند را کم کند.
چه با فشار آهسته رو به بالا، چه با یک اصلاح کوتاه، جهت کلی هنوز مثبت است. مگر اینکه قیمت زیر ۱۱۸٬۰۰۰ دلار برود که آن وقت می‌تواند همه‌چیز را تغییر دهد.

سلب مسئولیت: این مقاله فقط برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و توصیه نمی شود به عنوان مشاوره حقوقی، مالیاتی، سرمایه گذاری، مالی یا سایر موارد مورد استفاده قرار گیرد.

Click for reference

لایحه ذخیره بیت‌کوین آمریکا؛ حضور مایکل سیلور و تام لی در تصمیم تاریخی کنگره

لایحه ذخیره بیت‌کوین آمریکا؛ حضور مایکل سیلور و تام لی در تصمیم تاریخی کنگره

by BitcoinCryptocurrencyInvestment

قانون‌گذاران آمریکایی قصد دارند با حضور ۱۸ نفر از بزرگان صنعت ارزهای دیجیتال، از جمله مایکل سیلور (رئیس شرکت استراتژی) و تام لی (مدیرعامل بیت‌ماین و فانداسترت)، درباره لایحه جدیدی به نام BITCOIN Act گفت‌وگو کنند. هدف این لایحه، ایجاد یک ذخیره استراتژیک بیت‌کوین برای ایالات متحده است.

جلسه مهم در کنگره آمریکا
قرار است این نشست روز سه‌شنبه برگزار شود و موضوع اصلی آن، بررسی راهکارهایی برای اجرای دستور رئیس‌جمهور وقت آمریکا، دونالد ترامپ، درباره ایجاد یک ذخیره استراتژیک بیت‌کوین است.

علاوه بر مایکل سیلور و تام لی، چهره‌های دیگری مانند فرد تیل مدیرعامل MARA نیز حضور دارند. این فهرست توسط گروه حامی کریپتو The Digital Chambers منتشر شده است.

لایحه BITCOIN Act چیست؟
این لایحه که توسط سناتور سینتیا لومیس در ماه مارس معرفی شد، به دولت پیشنهاد می‌دهد طی ۵ سال آینده یک میلیون بیت‌کوین خریداری کند.

• هزینه این خریدها قرار است از طریق بانک مرکزی آمریکا (Federal Reserve) و وزارت خزانه‌داری تأمین شود.
• نکته مهم: تأمین مالی باید بدون فشار به مالیات‌دهندگان و به‌صورت خنثی نسبت به بودجه انجام شود.

هدف اصلی این نشست
به گفته Digital Chambers، مدیران صنعت کریپتو در این جلسه ایده‌هایی برای تأمین بودجه خرید بیت‌کوین ارائه خواهند داد. مهم‌ترین پرسش‌ها:
• چگونه دولت می‌تواند بیت‌کوین بخرد بدون اینکه فشار مالی روی مردم وارد شود؟
• چرا در شش ماه گذشته پیشرفت این لایحه متوقف شده است؟
• مهم‌ترین مخالفت‌ها با این طرح در میان قانون‌گذاران کدام است؟
راهکارهای پیشنهادی برای تأمین بودجه
برخی از استراتژی‌های مطرح‌شده شامل:
• بازنگری در گواهی‌های طلای خزانه‌داری آمریکا
• استفاده از درآمدهای تعرفه‌ای (tariff revenue)

چه کسانی در این جلسه حضور دارند؟
علاوه بر بزرگان کریپتو، افراد و شرکت‌های مختلفی در این نشست شرکت می‌کنند:
• فعالان استخراج بیت‌کوین:
o Matt Schultz و Margeaux Plaisted از شرکت CleanSpark
o Jayson Browder از MARA
o Haris Basit ازBitdeer
• شرکت‌های سرمایه‌گذاری کریپتو:
o Off the Chain Capital
o Reserve One
o Andrew McCormick از eToro آمریکا
• نمایندگان بانکداری سنتیTradFi
David Fragale از Western Alliance Bank
Jay Bluestine از Blue Square Wealth

اهمیت این موضوع برای آینده بیت‌کوین
لایحه BITCOIN Act می‌تواند یکی از مهم‌ترین قوانین مرتبط با ارزهای دیجیتال در آمریکا باشد، درست بعد از لایحه GENIUS Act که در ماه جولای درباره استیبل‌کوین‌ها مطرح شد.

اگر این طرح اجرا شود، آمریکا به یکی از بزرگ‌ترین دارندگان بیت‌کوین در جهان تبدیل خواهد شد؛ اقدامی که می‌تواند هم بر قیمت جهانی بیت‌کوین و هم بر سیاست‌های اقتصادی آمریکا اثرگذار باشد.

جمع‌بندی
آمریکا در حال بررسی جدی ذخیره‌سازی بیت‌کوین در سطح ملی است. این موضوع نه‌ تنها برای بازار کریپتو بلکه برای اقتصاد جهانی اهمیت دارد. اگر لایحه BITCOIN Act تصویب شود، می‌تواند به یک نقطه عطف تاریخی در پذیرش بیت‌کوین توسط دولت‌ها تبدیل شود.

سلب مسئولیت: این مقاله فقط برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و توصیه نمی شود به عنوان مشاوره حقوقی، مالیاتی، سرمایه گذاری، مالی یا سایر موارد مورد استفاده قرار گیرد.

Click for reference

جنگ میلیاردها بر سر بیت‌کوین: پیتر تیل یا مایکل سیلور، چه کسی برنده می‌شود؟

جنگ میلیاردها بر سر بیت‌کوین: پیتر تیل یا مایکل سیلور، چه کسی برنده می‌شود؟

by BitcoinFinancialTrading

دو میلیاردر دنیای فناوری، پیتر تیل و مایکل سیلور، هر دو نگاه ویژه‌ای به ارزهای دیجیتال دارند. اما روش سرمایه‌گذاری آن‌ها “جنگ/رقابت میلیاردها بر سر بیت‌کوین” در این حوزه بسیار متفاوت است و همین تفاوت باعث شده برخی کارشناسان مالی استراتژی آن‌ها را پرریسک یا حتی خطرناک بدانند.

سیلور و تیل هر دو سرمایه‌های عظیمی از طریق شرکت‌هایشان وارد بازار رمزارز کرده‌اند. سیلور با شرکت نرم‌افزاری Strategy نام جدید MicroStrategy که بارها بیت‌کوین خریداری کرده، و تیل از طریق سرمایه‌گذاری‌های خطرپذیر و صرافی Bullish که اخیراً وارد بورس شده است.

هدف هر دو تنها افزایش دارایی‌های شخصی نیست؛ بلکه تلاش دارند آینده صنعت رمزارز و حتی قوانین آن را شکل دهند. اما مسیرهایی که انتخاب کرده‌اند تفاوت‌های جدی دارد. برخی تحلیلگران هشدار می‌دهند که شرکت‌هایی که به سبک آن‌ها «خزانه‌داری رمزارزی» تشکیل می‌دهند، در صورت سقوط قیمت‌ها ممکن است وارد یک «مارپیچ مرگ» شوند.

استراتژی‌های متفاوت تیل و سیلور

استراتژی مایکل سیلور
مایکل سیلور، هم‌بنیان‌گذار و رئیس شرکت نرم‌افزاری Strategy، با حرکتی جنجالی وارد دنیای کریپتو شد. او رویکردی را دنبال می‌کند که به آن لقب گلیچ پول بی‌نهایت داده‌اند.

این روش چگونه کار می‌کند؟
• شرکت سهام یا اوراق قرضه منتشر می‌کند.
• با پول به‌دست‌آمده بیت‌کوین می‌خرد.
• بیت‌کوین در ترازنامه شرکت نگهداری می‌شود.

در حالت عادی، انتشار سهام جدید ارزش سهام را کاهش می‌دهد. اما خرید گسترده بیت‌کوین باعث رشد قیمت BTC می‌شود، و همین موضوع ارزش سهام شرکت Strategy را بالا می‌برد. سپس شرکت دوباره سهام یا بدهی جدید منتشر می‌کند و چرخه ادامه پیدا می‌کند.

این مدل آنقدر مورد توجه قرار گرفت که حالا شرکت‌های زیادی در دنیا به‌عنوان شرکت خزانه‌دار بیت‌کوین شناخته می‌شوند. طبق سایت BitcoinTreasurys.net حدود ۱۷۴ شرکت بورسی در جهان بیت‌کوین در ترازنامه خود دارند.

سیلور تمام تمرکز خود را روی بیت‌کوین گذاشته است. برای او بیت‌کوین چیزی فراتر از یک دارایی دیجیتال است. او در سال ۲۰۲۰ نوشت:
بیت‌کوین یک لشکر از زنبورهای سایبری است که در خدمت الهه خرد هستند، از آتش حقیقت تغذیه می‌کنند، و روزبه‌روز هوشمندتر، سریع‌تر و قوی‌تر می‌شوند، درحالی‌که پشت دیوار انرژی رمزگذاری‌شده پنهان‌اند.

او در سخنرانی‌ای در مؤسسه سیاست بیت‌کوین (Bitcoin Policy Institute) در ماه مارس، بیت‌کوین را «یک شبکه نیوتنی» توصیف کرد و گفت کنترل آن برای حفظ قدرت جهانی آمریکا ضروری است. سیلور حتی پیشنهاد داده که دولت آمریکا با خرید گسترده بیت‌کوین می‌تواند بدهی ملی خود را پاک کند و خزانه‌داری بیت‌کوینی را «سرنوشت محتوم» ایالات متحده دانست.

استراتژی پیتر تیل
پیتر تیل اما مسیری متفاوت را انتخاب کرده است. در فوریه ۲۰۲۵، صندوق سرمایه‌گذاری او به نام Founders Fund که در سال ۲۰۰۵ تأسیس شد و در شرکت‌هایی مثل SpaceX، Palantir و فیسبوک سرمایه‌گذاری کرده بود مبلغ ۱۰۰ میلیون دلار بیت‌کوین و ۱۰۰ میلیون دلار اتریوم خریداری کرد.

این صندوق همچنین:
• ۷.۵٪ از سهام شرکت ETHZilla را در اختیار دارد؛ شرکتی زیست‌فناوری که بعدها به یک صندوق سرمایه‌گذاری اتریوم تبدیل شد.
• ۹.۱٪ از سهام BitMine Immersion Technologies را خریده است؛ شرکتی که ۲۵۰ میلیون دلار از طریق اتریوم جذب سرمایه کرد.
• از صرافی Bullish پشتیبانی کرده که ۱۹ اوت وارد بورس شد و ارزشی معادل ۱.۱۵ میلیارد دلار به شکل استیبل‌کوین‌هایی مانند USDC و PayPal USD پیدا کرد.

به‌وضوح مشخص است که تیل به آینده کریپتو باور دارد. اما او همزمان محتاط است، به‌ویژه در مورد بیت‌کوین. برخلاف سیلور که بیت‌کوین را «زنبورهای سایبری» می‌نامد، تیل گفته بود که شاید بیت‌کوین تا حدی یک سلاح مالی چینی علیه آمریکا باشد.

او هشدار داد: بیت‌کوین تهدیدی برای پول فیات است، به‌خصوص برای دلار آمریکا. همچنین چین همواره به‌دنبال تضعیف دلار است، بنابراین بیت‌کوین می‌تواند ابزاری در این مسیر باشد. بنابراین آمریکا باید سوالات سخت‌تری درباره نقش ژئوپولیتیکی آن مطرح کند.

به زبان ساده، استراتژی تیل تنوع و احتیاط دارد؛ درحالی‌که سیلور با استراتژی «همه‌چیز روی بیت‌کوین» حرکت می‌کند.

آیا شرکت‌های خزانه‌دار بیت‌کوین یک حباب هستند؟
صنعت کریپتو ممکن است به‌زودی نتیجه این دو مسیر متفاوت را ببیند. در هفته‌های اخیر، مدل خزانه‌داری بیت‌کوین که سیلور ترویج می‌کند، کمی ضعیف‌تر شده است.
مدل «جمع‌آوری سرمایه → تبدیل به بیت‌کوین → انتظار برای افزایش قیمت» ساده به نظر می‌رسد، اما مشکل آن نوسانات شدید بیت‌کوین است.

اگر قیمت بیت‌کوین بیش از حد به ارزش خالص دارایی (NAV) شرکت نزدیک شود، ارزش سهام شرکت دیگر آن «حاشیه امن» را نخواهد داشت. این وضعیت می‌تواند به مارپیچ مرگ (Death Spiral) منجر شود:
• کاهش ارزش بازار شرکت → کاهش دسترسی به سرمایه.
• نبود خریدار برای سهام یا وام.
• ناتوانی در گسترش دارایی‌ها یا بازپرداخت بدهی‌ها.
• و در نهایت فروش اجباری بیت‌کوین‌ها در کف بازار.

اکنون NAV شرکت Strategy حدود ۱.۴ برابر قیمت سهام است. در فوریه این عدد تقریباً دو برابر بود. پروفسور «برایان روتلج» از دانشگاه کارنگی ملون به مجله Fortune گفت: هیچ توضیح منطقی برای این تفاوت وجود ندارد.

بنابراین سرمایه‌گذاران Strategy تنها با نوسانات بیت‌کوین مواجه نیستند، بلکه با تفاوت بین ارزش واقعی دارایی‌ها و قیمت سهام نیز روبه‌رو هستند. این اختلاف خودش یک ریسک مضاعف است.

در هفته‌های اخیر، سهام Strategy همراه با قیمت بیت‌کوین افت کرده، اما سیلور همچنان به خرید ادامه می‌دهد. فقط در یک هفته (تا ۲۴ اوت)، شرکت ۳,۰۸۱ بیت‌کوین به ارزش ۳۵۶.۹ میلیون دلار خریداری کرد.

نتیجه‌گیری
بازار شاید فعلاً آرام به نظر برسد و دولت آمریکا هم سیاستی نسبتاً حامی رمزارزها دارد. اما تاریخ نشان داده که زمستان‌های کریپتو همیشه می‌آیند.

سوال اینجاست:
• آیا مدل پرریسک سیلور و شرکت‌هایی که خزانه‌داری بیت‌کوینی تشکیل داده‌اند، می‌توانند در سقوط بعدی دوام بیاورند؟
• یا استراتژی متنوع‌تر پیتر تیل، آینده‌ای پایدارتر برای سرمایه‌گذاری در کریپتو خواهد بود؟
فقط زمان پاسخ این سوال را خواهد داد.

سلب مسئولیت: این مقاله فقط برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و توصیه نمی شود به عنوان مشاوره حقوقی، مالیاتی، سرمایه گذاری، مالی یا سایر موارد مورد استفاده قرار گیرد.

Click for reference

پیش‌بینی قیمت بیت‌کوین: آیا تا کریسمس به 160 هزار دلار می‌رسد؟

پیش‌بینی قیمت بیت‌کوین: آیا تا کریسمس به 160 هزار دلار می‌رسد؟

by BitcoinblockchainInvestmentTrading

بیت‌کوین در سال 2009 توسط فرد ناشناسی با نام «ساتوشی ناکاموتو» معرفی شد. هدف آن ایجاد پولی دیجیتال و غیرمتمرکز بود، بدون نیاز به بانک‌ها یا دولت‌ها. در ابتدا ارزش زیادی نداشت؛ معروف است که در سال 2010 یک نفر با 10 هزار بیت‌کوین فقط دو پیتزا خرید. اما امروز بیت‌کوین به بزرگ‌ترین و شناخته‌شده‌ترین ارز دیجیتال جهان تبدیل شده است.

احتمال رسیدن بیت‌کوین به 160 هزار دلار تا کریسمس
طبق یک تحقیق تازه، ضعف قیمت بیت‌کوین در حال حاضر می‌تواند در ماه‌های آینده به عملکرد مثبت ولی کم‌نوسان‌تر تبدیل شود.
• تحلیلگران می‌گویند بیت‌کوین معمولا در سه‌ماهه پایانی سال رشد متوسطی دارد.
• میانگین این رشد تا کریسمس حدود 44 درصد است.
• اگر همین روند تکرار شود، قیمت بیت‌کوین می‌تواند به حدود 160 هزار دلار برسد.

این پیش‌بینی را «تیموتی پیترسون»، اقتصاددان شبکه، منتشر کرده است. او در پلتفرم X (توییتر سابق) گفته است: دقیقا چهار ماه تا کریسمس مانده و در 70 درصد مواقع بیت‌کوین در این مدت رشد می‌کند. میانگین رشد +44 درصد است.

بر اساس داده‌های Cointelegraph وTradingView، چنین افزایشی می‌تواند قیمت بیت‌کوین را در آخرین هفته سال 2025 به 160 هزار دلار برساند.

چرا این پیش‌بینی محتاطانه است؟
پیترسون توضیح می‌دهد این انتظار بیشتر یک راهنما است تا یک قانون قطعی، او می‌گوید بعضی سال‌ها شرایط بازار و اقتصاد قابل مقایسه با سال 2025 نیست و به همین دلیل سال‌های 2017، 2018، 2020 و 2022 را استثنا می‌داند.

به گفته او، حذف این سال‌های خاص باعث می‌شود نتیجه بیشتر به سمت رشد مثبت و کم‌نوسان برود.

سپتامبر؛ ماه سنتی ضعف بیت‌کوین
تاریخچه نشان می‌دهد سپتامبر همیشه ماه ضعیفی برای بیت‌کوین بوده است.
• هیچ‌وقت رشد این ماه بیشتر از 8 درصد نبوده است.
• با وجود این، در بیشتر سال‌ها پس از سپتامبر وضعیت بهتر شده است.

معامله‌گر شناخته‌شده‌ای به نام «دانی» هم گفته است که کاهش فعلی قیمت بیت‌کوین نوعی پیش‌دستی بر افت سنتی سپتامبر است. او پیش‌بینی کرده نتیجه نهایی «خیلی بالاتر» خواهد بود و شرایط را با بازار صعودی سال 2017 مقایسه کرده است. دانی همچنین اشاره کرده که رفتار بیت‌کوین شبیه طلا شده است. یعنی پس از یک دوره افت، دوباره همان مسیر صعودی را طی می‌کند. این رابطه کلاسیک در سال‌های اخیر هم ادامه داشته است.

نتیجه گیری
• بیت‌کوین معمولا در پاییز رشد خوبی داشته است، حتی اگر سپتامبر ضعیف شروع شود.
• تحقیقات نشان می‌دهد میانگین رشد 44 درصدی می‌تواند قیمت را تا پایان 2025 به حدود 160 هزار دلار برساند.
• کارشناسان تاکید می‌کنند این یک احتمال است، نه تضمین.
• الگوهای گذشته نشان می‌دهند حتی بعد از افت قیمت، بیت‌کوین اغلب دوباره صعود کرده است.

سلب مسئولیت: این مقاله فقط برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و توصیه نمی شود به عنوان مشاوره حقوقی، مالیاتی، سرمایه گذاری، مالی یا سایر موارد مورد استفاده قرار گیرد.

Click for reference

بیت کوین روند نزولی را شکست، چه کسی پشت این حرکت قیمت است؟

بیت کوین روند نزولی را شکست، چه کسی پشت این حرکت قیمت است؟

by BitcoinCryptocurrencyTrading

قیمت بیت کوین در آخر هفته عید پاک با 9 درصد افزایش جهش داشته و در 22 آوریل از آستانه 91000 دلار عبور کرد. این عملکرد قوی به شدت از جهش ملایم بازار سهام متفاوت بود و رفتار صعودی طلا را منعکس می کرد که برای مدت کوتاهی به بالاترین سطح تاریخی خود یعنی 3500 دلار رسید.

در حالی که رشد بیت کوین و جدایی فزاینده آن از قیمت سهام قابل توجه است، اما این بازار مشتقات است که سیگنال صعودی بیشتری را ارائه می دهد.

بر اساس داده های اندیکاتور OI “بهره باز بیت کوین” 17 درصد افزایش یافته و به 68.3 دلار رسید که بالاترین سطح در 2 ماه گذشته می باشد، این نماد کل سرمایه سرمایه گذاری شده در مشتقات BTC را اندازه گیری می کند و چنین افزایشی نشان دهنده احساس صعودی فزاینده در میان معامله گران است.

بازار در حال حاضر در حالت یکپارچه قرار دارد، وضعیتی که در آن قیمت‌های آتی به ویژه معاملات آتی بیت‌کوین CME بالاتر از قیمت نقدی آن است. این معمولاً به این دلیل اتفاق می‌افتد که سرمایه‌گذاران افزایش قیمت‌ها را پیش‌بینی می‌کنند و از ابزارهای اهرمی ارائه شده توسط صرافی‌ها بهره می‌برند و به آنها اجازه می‌دهد از طریق معاملات آتی در معرض دید بیشتری نسبت به خریدهای مستقیم نقطه‌ای قرار بگیرند.

این سناریو دو سوال را ایجاد می کند: خریداران کیستند و چرا؟

علاقه سرمایه گذاران نهادی دوباره بیدار می شود
یک معیار کلیدی برای درک ترکیب سرمایه گذاران، شاخص حق بیمه بیت کوین از صرافی کوین بیس است، که درصد اختلاف قیمت بیت کوین در کوین بیس پرو BTC/USD و بایننس BTC/USDT را اندازه گیری می کند. از آنجایی که Coinbase Pro عمدتاً به سرمایه گذاران نهادی مستقر در ایالات متحده و Binance مخاطبان خرده فروشی جهانی گسترده را پاسخ می دهد، این حق بیمه می تواند نشان دهد که فشار خرید از کجا می آید.

در حالی که نیمه اول آوریل تسلط قوی در خرده فروشی را نشان داد، از 21 تا 22 آوریل با افزایش حق بیمه Coinbase به 0.16٪ شاهد شروع تقاضای نهادی بودیم.
شرکت “استراتژی” مایکل سیلر نیز در میان این خریداران است. در 21 آوریل، Saylor اعلام کرد که 6556 بیت کوین دیگر را به قیمت تقریبی 555.8 میلیون دلار با قیمت متوسط 84785 دلار به ازای هر سکه خریداری کرده است. به این ترتیب مجموع دارایی های MicroStrategy به 538200 بیت کوین با ارزش تقریباً 48.4 میلیارد دلار با قیمت های فعلی رسید.

مدیرعامل این شرکت در همان روز اعلام کرد که در مقیاس کوچکتر، شرکت متاپلانت مستقر در ژاپن نیز 330 بیت کوین به خزانه خود اضافه کرده و مجموع بیت کوین خود را به 4855 بیت کوین رساند.

در همین حال، سرمایه‌گذارانی که ابزارهای مالی سنتی را به نگهداری مستقیم بیت‌کوین ترجیح می‌دهند، شروع به تجدید علاقه خود کرده‌اند. طبق داده‌های CoinGlass در 21 آوریل، ETFهای بیت‌کوین 381 میلیون دلار ورودی ثبت کردند “روند معکوس بسیار مورد نیازی که پس از یک دوره طولانی فروش سنگین روی داد” از فوریهETF ها 33 روز از جریان خالص خروجی در مقابل تنها 21 روز ورودی داشته اند و جریان های خروجی به شدت بر حجم غالب بوده اند. تغییر اخیر حاکی از افزایش اعتماد، به ویژه از سوی سرمایه گذاران همسو با TradFi است.

با افزایش بیت کوین، دلار کاهش می یابد
از زمانی که ترس از تعرفه بازار را فرا گرفت، سرمایه‌گذاران نهادی بیت‌کوین و سهام را در حد بازو نگه داشتند، اما چیزی در آخر هفته عید پاک تغییر کرد.
تحلیلگر کریپتو Rekt Capital خاطرنشان کرد که بیت کوین قاطعانه از روند نزولی چند ماهه خود خارج شده است وی اضافه کرد “روند نزولی چند ماهه به پایان رسیده و هنگامی که یک روند نزولی فنی شکسته شود، روندهای صعودی فنی ظاهر خواهند شد.”

یکی دیگر از عوامل کلان اقتصادی ممکن است تنش فزاینده بین دونالد ترامپ، رئیس جمهور ایالات متحده و جروم پاول، رئیس فدرال رزرو باشد. شکاف فزاینده‌ای، که با محوریت نگرانی ها در مورد فشار تورمی ناشی از تعرفه ها و بی میلی فدرال رزرو برای کاهش نرخ ها، بر دلار آمریکا سایه انداخته است.

شاخص دلار آمریکا، که ارزش دلار را در برابر سبدی از ارزها دنبال می‌کند، از فوریه در حال سقوط آزاد بوده و اکنون به پایین‌ترین حد خود رسیده که آخرین بار در سال 2022 مشاهده شده است. فشار عمومی ترامپ بر پاول و گمانه‌زنی‌ها مبنی بر اینکه ممکن است او یا دیگر مقامات فدرال رزرو را برکنار کند، نگرانی هایی را در مورد استقلال فدرال رزرو “ستون اساسی سیستم مالی ایالات متحده” افزایش داده است.

پیش بینی عواقب بالقوه سقوط دلار برای اقتصاد جهانی دشوار است، اما سقوط شدید و پایدار ارزش دلار آمریکا، می‌تواند پیامدهای گسترده‌ای برای اقتصاد جهانی به همراه داشته باشد. از آن‌جا که دلار ارز ذخیره اصلی جهان است و نقش کلیدی در تجارت و مالی بین‌المللی ایفا می‌کند، کاهش اعتماد به آن ممکن است باعث شود بانک‌های مرکزی جهان ذخایر ارزی خود را متنوع کنند و از اتکای خود به دارایی‌های دلاری بکاهند. این تغییر می‌تواند به بی‌ثباتی در بازارهای مالی جهانی منجر شود. در این میان برای ایالات متحده، کاهش ارزش دلار به افزایش هزینه واردات منجر شده و تورم داخلی را افزایش می‌دهد، که در نتیجه فشار بیشتری بر سیاست‌گذاران پولی وارد می‌کند.

در سطح جهانی، قیمت کالاهای اساسی مانند نفت، طلا و گندم که عمدتاً با دلار قیمت‌گذاری می‌شوند افزایش خواهد یافت و این موضوع فشارهای تورمی را بر کشورهای واردکننده تشدید می‌کند. در عین حال، صادرات آمریکا به دلیل ارزان‌تر شدن کالاها برای سایر کشورها می‌تواند رقابتی‌تر شود و تولید داخلی را تا حدی تقویت کند. با این حال، کشورهایی که بدهی دلاری بالایی دارند ممکن است با مشکلات بازپرداخت مواجه شوند که می‌تواند بحران‌هایی را در بازارهای نوظهور ایجاد کند. همچنین، کشورهایی مانند چین و روسیه ممکن است از این فرصت برای تقویت نقش یوان یا روبل در تجارت جهانی استفاده کرده و روند کاهش وابستگی به دلار را تسریع کنند.

در این میان یک چیز واضح است: بیت کوین به عنوان یک ذینفع اصلی آماده است به پولی غیرمتمرکز و مقاوم در برابر سانسور، که صرفاً توسط کد کنترل می‌شود جایگزین دلار شود و همانطور که اعتماد به سیستم‌های پولی سنتی رو به زوال است، در آینده روایت بیت‌کوین قوی‌تر خواهد شد.

سلب مسئولیت: این مقاله فقط برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و توصیه نمی شود به عنوان مشاوره حقوقی، مالیاتی، سرمایه گذاری، مالی یا سایر موارد مورد استفاده قرار گیرد.

Click for reference

امروز در دنیای رمز ارزها چه خبر بود؟

امروز در دنیای رمز ارزها چه خبر بود؟

by BitcoinCryptocurrencyTrading

علیرغم اینکه بیت کوین، اتریوم و سایر آلتکوین ها پس از انتشار خبر تعلیق 30 روزه تعرفه ها توسط رئیس جمهور ایالات متحده “دونالد ترامپ” دوباره افزایش یافتند، برخی از تحلیلگران بر این باورند که بیت کوین همچنان ممکن است به دلیل افزایش تنش های ایالات متحده و چین با یک حرکت اصلاحی به زیر 90,000 دلار سقوط کند.

وزارت دارایی جمهوری خلق چین نیز تعرفه های وارداتی جدیدی تا سقف 15٪ را برای برخی از واردات ایالات متحده از 10 فوریه اعمال کرد. این خبر بر اساس اسناد رسمی منتشر شده در 4 فوریه اعلام گردید، این تصمیم چین در پاسخ به دستور اجرایی ترامپ در 1 فوریه مبنی بر اعمال تعرفه های وارداتی بر کالاها از چین، کانادا و مکزیک اتخاذ شده است.

بیت کوین پس از یک بهبود کوتاه، در 4 فوریه به دلیل ترس فزاینده از یک جنگ تجاری احتمالی ناشی از تعرفه های ترامپ، دوباره به زیر 100,000 دلار سقوط کرد.

به گفته رایان لی، تحلیلگر ارشد Bitget Research: “افزایش تنش ها ممکن است بازارهای سنتی را تضعیف کند و سرمایه گذاران را بر آن دارد تا به دنبال بیت کوین به عنوان محافظی در برابر تورم و کاهش ارزش پول باشند. با این حال، یک فروش گسترده تر در بازار ناشی از عدم اطمینان اقتصادی همچنین می تواند اصلاحات کوتاه مدتی را ایجاد کرده و به طور بالقوه قیمت بیت کوین را به زیر 90,000 دلار سوق دهد.”

جاستین ترودو، نخست وزیر کانادا، هم در بیانیه ای در 3 فوریه در X گفت که پس از یک تماس تلفنی با ترامپ، تعرفه های 25 درصدی حداقل به مدت 30 روز به حالت تعلیق در می آید و دو کشور با یکدیگر همکاری خواهند نمود.

سلب مسئولیت: این مقاله فقط برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و توصیه نمی شود به عنوان مشاوره حقوقی، مالیاتی، سرمایه گذاری، مالی یا سایر موارد مورد استفاده قرار گیرد.

Click for reference