اکنون برکشایر هاتاوی Berkshire Hathaway، 60 درصد از سبد نقدی خود را به اوراق قرضه خزانه‌داری ایالات متحده تخصیص می دهد و به سرمایه گذاران خرد نیز این امکان را می دهد که استراتژی مشابهی را دنبال کنند.
وارن بافت بیشتر نقدینگی برکشایر هاتاوی را در اسناد کوتاه مدت خزانه‌داری ایالات متحده “که اکنون 3.27 درصد بازدهی دارند” قرار داده است، با این که این خبر مستقیماً به بیتکوین مربوط نمی شود، ولی ممکن است سرنخی از پتانسیل نزولی قیمت بیتکوین در کوتاه مدت باشد.
اسناد خزانه یا T-Bills، اوراق بهادار تحت حمایت دولت ایالات متحده هستند که در کمتر از یک سال سررسید می‌شوند و سرمایه گذاران به دلیل مزایای مالیاتی آنها را به وجوه بازار پول و گواهی سپرده (COD) ترجیح می دهند.
موجودی نقدی خالص برکشایر در 30 ژوئن برابر با 105 میلیارد دلار بود، که 60 درصد “75 میلیارد دلار” از آن در اوراق قرضه نگهداری می شد که نسبت به 58.53 میلیارد دلار ذخیره در اوراق قرضه در ابتدای سال 2022 “از 144 میلیارد دلار کل نقدینگی” افزایش داشته است.
این اقدام احتمالاً پاسخی به جهش گسترده بازده اوراق قرضه از اوت 2021 در پی سیاست های جنگ طلبانه فدرال رزرو با هدف مهار تورم “8.4 درصدی ژوئیه” است.
به عنوان مثال، سود سپرده سه ماهه آمریکا در 22 آگوست بازدهی 2.8 درصدی را در مقایسه با بازدهی نزدیک به صفر یک سال قبل داشته و به همین ترتیب بازده اوراق یکساله اوراق بهادار ایالات متحده از صفر به 3.35 درصد در مدت مشابه افزایش یافته است.
در همین حال، دارایی‌های بدون بازده مشخص مانند طلا و بیتکوین از آگوست 2021 تقریباً 2.5 و 57 درصد کاهش یافته و معیار بازار سهام ایالات متحده “S&P 500” نیز با کاهش نزدیک به 7.5 درصدی در مدت مشابه مواجه شده است که اسناد خزانه را به عنوان جایگزینی فوق العاده مطمئن برای سرمایه گذاران تبدیل می کند.
استراتژی اوراق بهادار بافت نیز همین را نشان می‌دهد، “یعنی احتمال نزول بیشتر برای دارایی‌های ریسک‌پذیر در کوتاه‌مدت” به‌ویژه زمانی که فدرال رزرو برای افزایش نرخ بهره بیشتری نیز آماده می‌شود.
چارلز ادواردز، بنیانگذار صندوق ارز دیجیتال Capriole Investments، گفت: بافت یک سرمایه گذار ارزشی است، بنابراین وقتی بازارهای سهام به اندازه پنج سال گذشته بیش از حد ارزش گذاری شده، چیز زیادی را به آن تخصیص نمی دهد.
در همین حال، اندرو بری، یکی از سردبیران مجله بارونز، بر پتانسیل بازار برای دنبال کردن استراتژی بافت تاکید کرده و گفت: سرمایه‌گذاران منفرد ممکن است بخواهند از الگوی بافت که اکنون تا 3 درصد بازدهی دارد، پیروی کنند.
سلب مسئولیت: این مقاله فقط برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و توصیه نمی شود به عنوان مشاوره حقوقی، مالیاتی، سرمایه گذاری، مالی یا سایر موارد مورد استفاده قرار گیرد.