۱۰ سال بعد از تولد اتریوم: از قرارداد هوشمند تا خزانه شرکت‌های بزرگ

۱۰ سال بعد از تولد اتریوم: از قرارداد هوشمند تا خزانه شرکت‌های بزرگ

by BitcoinEthereumTechnologyTrading

با رسیدن اتریوم به دهمین سالگرد فعالیت خود، داده‌ها نشان می‌دهد که شرکت‌های بزرگ وال‌استریت و خزانه‌داری‌های شرکتی (Corporate Treasuries) به‌صورت فزاینده‌ای در حال افزودن اتریوم ETH به سبد دارایی‌های خود هستند؛ حرکتی که نشان‌دهنده‌ی رشد قابل توجه پذیرش نهادی این رمزارز است.

اتریوم، دومین رمزارز بزرگ جهان از نظر ارزش بازار و یکی از پرکاربردترین شبکه‌های بلاکچینی، فعالیت خود را از ۳۰ جولای ۲۰۱۵ آغاز کرد. این شبکه با معرفی قابلیت «قراردادهای هوشمند»، زمینه‌ساز شکل‌گیری اکوسیستم مالی غیرمتمرکز یا همان DeFi شد. نکته قابل توجه اینکه شبکه اتریوم در طول این ده سال بدون هیچ توقفی فعال باقی ماند و خود را دستاوردی بزرگ در دنیای فناوری تبدیل کرد.

به همین مناسبت، نگاهی داریم به ۵ شرکت بزرگ جهان که بیشترین مقدار اتریوم را در اختیار دارند، که نشان می‌دهد اتریوم اکنون در حال تبدیل شدن به یک دارایی استراتژیک برای شرکت‌های عمومی و مالی جهانی است.

📊 پنج شرکت بزرگ دارنده اتریوم
۱. BitMine Immersion Technologies
شرکتی فعال در حوزه استخراج رمزارز (ماینینگ) است که با داشتن ۶۲۵٬۰۰۰ واحد ETH، معادل ۰٫۵۲٪ از کل عرضه در گردش اتریوم، عنوان بزرگ‌ترین خزانه شرکتی اتریوم را در اختیار دارد. این شرکت اعلام کرده قصد دارد تا ۵٪ از کل موجودی اتریوم را در آینده خریداری کند. همچنین، اخیراً برنامه‌ای برای بازخرید یک میلیارد دلاری سهام خود معرفی کرده که نشان از منابع مالی قوی برای سرمایه‌گذاری در رمزارزها دارد.

۲. Sharplink Gaming
شرکتی ثبت‌شده در بازار نزدک (Nasdaq) که در حال حاضر ۴۳۸٬۱۹۰ واحد ETH را به‌عنوان دارایی خزانه اصلی خود نگه می‌دارد. این شرکت در فاصله‌ی ۲۱ جولای تا یک‌شنبه گذشته، معادل ۲۹۰ میلیون دلار اتریوم خریداری کرده است که میانگین خرید آن حدود ۳۷۵۶ دلار به ازای هر ETH بوده است.

۳. Bit Digital
با در اختیار داشتن ۱۰۰٬۶۰۳ واحد اتریوم در جایگاه سوم قرار دارد. این شرکت اخیراً اعلام کرده که استراتژی خود را از بیت‌کوین به اتریوم تغییر داده و در همین راستا ۱۷۲ میلیون دلار سرمایه جدید از طریق عرضه عمومی سهام جمع‌آوری کرده است.

۴. BTCS Inc
یکی از تأییدکنندگان تراکنش‌ها (Validator) در شبکه اتریوم است و ۷۰٬۰۲۸ واحد ETH در اختیار دارد. این شرکت اخیراً توانسته ۱۰ میلیون دلار اوراق قرضه قابل تبدیل جذب کند که مجموع سرمایه جذب‌شده آن در سال ۲۰۲۵ را به ۲۰۷ میلیون دلار رسانده است.

۵. GameSquare Holdings Inc
شرکتی در حوزه رسانه و فناوری که ۱۲٬۹۱۳ واحد ETH در اختیار دارد و بودجه‌ای معادل ۲۵۰ میلیون دلار را برای برنامه خزانه‌داری رمزارزی خود اختصاص داده است.

📈 گرمای بازار وال‌استریت برای اتریوم به‌عنوان دارایی خزانه‌ای
بر اساس اظهارات گریسی چن، مدیرعامل صرافی Bitget، مؤسسات مالی سنتی روزبه‌روز بیشتر اتریوم را به‌عنوان دارایی ذخیره‌ای دیجیتال در نظر می‌گیرند.

او گفت:

“با توجه به احتمال بالای توکنیزه شدن بسیاری از دارایی‌های جهانی روی بلاکچین، اتریوم به دلیل زیرساخت قوی و قابلیت قرارداد هوشمند، موقعیت مناسبی برای تصاحب بخش بزرگی از این بازار دارد.”

او همچنین افزود:

“شرکت‌های وال‌استریت و دیگر نهادهای مالی سنتی (TradFi) به‌تدریج در حال آشنایی و پذیرش اتریوم به‌عنوان دارایی خزانه‌ای هستند.”

گزارش جدید منتشر شده توسط بانک Standard Chartered نشان می‌دهد که خرید اتریوم توسط شرکت‌ها در ماه‌های اخیر افزایش چشم‌گیری داشته و بیش از ۱٪ از کل عرضه در گردش اتریوم در بازه‌ی زمانی کوتاهی توسط این شرکت‌ها خریداری شده است. این میزان رشد از خریدهای مشابه بیت‌کوین نیز جلو زده است.

طبق همین گزارش، انتظار می‌رود شرکت‌های خزانه‌داری متمرکز بر اتریوم در آینده تا ۱۰٪ از کل عرضه این رمزارز را در اختیار داشته باشند. دلایل این چشم‌انداز شامل مزایای قانونی، بازدهی برنامه‌پذیر از طریق استیکینگ و DeFi، و فرصت‌های متنوع سرمایه‌گذاری در شبکه اتریوم است.

همچنین، با ورود سرمایه به صندوق‌های قابل معامله اتریوم در بازار ایالات متحده (ETFها)، این روند سرمایه‌گذاری نهادی می‌تواند قیمت اتریوم را به بالای ۴۰۰۰ دلار برساند — که این سطح قیمتی، هدف پایان سال ۲۰۲۵ بانک Standard Chartered است.

💬 نتیجه‌گیری ساده
اگرچه این آمارها در نگاه اول پیچیده به‌نظر می‌رسد، اما پیام آن ساده است: اتریوم، رمزارزی که زمانی تنها برای توسعه‌دهندگان جذاب بود، اکنون به دارایی‌ای تبدیل شده که شرکت‌های بزرگ جهان و مؤسسات مالی سنتی به‌طور جدی روی آن سرمایه‌گذاری می‌کنند. درست همان‌طور که در گذشته طلا یا دلار به‌عنوان پشتوانه‌ی خزانه شرکت‌ها شناخته می‌شد، اکنون اتریوم نیز در مسیر تبدیل‌شدن به پشتوانه‌ی دیجیتال خزانه‌های مالی قرار دارد.

سلب مسئولیت: این مقاله فقط برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و توصیه نمی شود به عنوان مشاوره حقوقی، مالیاتی، سرمایه گذاری، مالی یا سایر موارد مورد استفاده قرار گیرد.

Click for reference

وقتی بازار هرگز نمی‌خوابد: وال‌استریت ۳.۰ و عصر معاملات ۲۴ ساعته

وقتی بازار هرگز نمی‌خوابد: وال‌استریت ۳.۰ و عصر معاملات ۲۴ ساعته

by blockchainCryptocurrencyInvestmentTechnologyTrading

وال استریت “نسخه ۳.۰” در حال جایگزینی سیستم‌های قدیمی مالی با سهام‌های توکنیزه‌شده، در سرار جهان و معاملات بلادرنگ است. این تحولی عظیم در راه است: کت‌وشلوارها جای خود را به قراردادهای هوشمند می‌دهند، تالارهای دادوستد به استخرهای توکنی تبدیل می‌شوند و بانکداران به سازندگان توکن.

همان‌طور که اینترنت دسترسی به اطلاعات را دموکراتیزه کرد، بلاک‌چین نیز در مسیر غیرمتمرکزسازی مالکیت و بازتوزیع قدرت مالی حرکت می‌کند. وال استریت در حال واگذاری مشعل خود به وب ۳ است، این یک تکامل نیست؛ بلکه بازطراحی کامل سیستم مالی جهانی است.

پول هرگز نمی‌خوابد
بازارهای بورس بیش از ۴۰۰ سال قدمت دارند. از قهوه‌خانه‌های دودآلود آمستردام تا توافقات دستی در نیویورک. آن توافق‌های دستی به سرعت به قراردادهای کاغذی تبدیل شدند، و بعدتر در تالارهای فریادزن، بازار به اوج خود رسیدند. در نهایت، معامله‌گران در میان تب‌وتاب فناوری و معاملات الکترونیکی ناپدید شدند.

اکنون، عصر غیرمتمرکزسازی ادامه طبیعی این مسیر تحول‌آفرین است. بازار رمزارز هیچ‌گاه تعطیل نمی‌شود، اما بازار سهام سنتی همچنان ساعات محدود دارد. این محدودیت‌ها به ضرر سرمایه‌گذاران خرد تمام می‌شود. مثلاً بورس آمریکا تنها از ساعت ۹:۳۰ تا ۴ بعدازظهر “فقط ۶.۵ ساعت” باز است و این درحالی است ‌که موسسات مالی به مدت ۱۳.۵ ساعت “از ۴ صبح تا ۸ شب” در روز به بازار دسترسی دارند.

اشتیاق برای دسترسی برابر به بازار بی‌سابقه است. در ژوئن ۲۰۲۳، پلتفرم رابینهود معاملات خارج‌ازساعت را اضافه کرد و کاربران اکنون از ۶.۵ ساعت اضافی بهره‌مند می‌شوند. حجم معاملات در ساعات بعد از بسته‌شدن بازار، دو برابر شده. اما همچنان این معاملات بلادرنگ نیستند و سفارش‌ها برای اجرای جلسه بعدی صف می‌کشند.

پدیده‌ی عجیب ساعات ثابت: اثر شب
وقتی ساعات معاملات ثابت باشند، اختلالات عجیبی پدید می‌آید. یکی از نمونه‌ها، «اثر شب» است: خرید سهام آمریکا در پایان روز (ساعت ۴ عصر نیویورک) و فروش آن در ابتدای روز بعد (۹:۳۰ صبح). طی ۳۰ سال گذشته، این استراتژی ساده بازدهی ۱۱۰۰ درصدی داشته است. اگر همین معامله را برعکس انجام دهید، بازدهی زیر ۱۰۰ درصد خواهد بود.

چرا؟ چون بسیاری از اخبار مهم شبانه منتشر می‌شوند: گزارش‌های درآمد شرکت‌ها، اخبار کلان اقتصادی، و رویدادهای جهانی. سرمایه‌گذاران خرد از واکنش در لحظه محروم می‌مانند، درحالی‌که سرمایه بزرگ بازار را جابه‌جا می‌کند. در نتیجه، سود به کسانی می‌رسد که ریسک شبانه را می‌پذیرند.

اما در جهانی که چیزی به نام «شبانه» وجود ندارد، و بازارهای توکنیزه‌شده ۲۴ ساعته و ۷ روز هفته فعال‌اند، این مزیت نیز از بین می‌رود. بازارها باید منصفانه باشند، اما ساعات محدود، دسترسی لایه‌بندی‌شده و زیرساخت‌های قدیمی مانع آن هستند.

وال استریت در تاریکی
بورس نیویورک (NYSE) اعلام کرده قصد دارد ساعات معاملات را به ۲۲ ساعت در روزهای کاری افزایش دهد. همچنین بورس نزدک نیز به‌سرعت در حال حرکت به سوی معاملات ۲۴ ساعته در روزهای کاری است.

تقاضای جهانی روشن است: طی ۵ سال گذشته بیش از ۵۶ محصول مرتبط با شاخص نزدک ۱۰۰ راه‌اندازی شده که ۹۸ درصد آنها خارج از آمریکا بوده‌اند. پیام روشن است: یا با تغییر همراه شو، یا قربانی آن شو.

توکنیزه‌کردن یعنی دموکراتیزه‌کردن
برخی در وال استریت با بازارهای ۲۴ ساعته مخالف‌اند. این مخالفت از ساختار پیچیده بازارهای سنتی می‌آید: لایه‌های متعدد نظارت، تایید، و بوروکراسی‌های خودساخته که نیازمند منابع انسانی زیاد و کاغذبازی بی‌پایان است.

در مقابل، کریپتو راه‌حلی هوشمندانه ارائه می‌دهد و آن چیزی نیست جز سهام توکنیزه‌شده. سهام واقعی وETFها بر بستر بلاک‌چین به‌صورت ۲۴/۷ معامله می‌شوند و برای همه افراد در سراسر جهان قابل دسترسی هستند. این یعنی بازاری فوق‌العاده کارآمد، بدون اطلاعات نامتقارن، که قیمت‌ها می توانند به‌محض وقوع رویدادها تغییر کنند.

صرافی Kraken اعلام کرده به‌زودی سهام توکنیزه‌شده را به مشتریان غیرآمریکایی ارائه می‌دهد. این توکن‌ها بر بستر Solana قرار دشته و به صورت ۱:۱ با سهام واقعی پشتیبانی می‌شوند. مزایا؟ تسویه سریع‌تر، کارمزد کمتر، و دسترسی جهانی به آنها.

بازسازی امور مالی از پایه
توکنیزه‌کردن، دروازه ورود به انقلاب مالی غیرمتمرکز DeFi است. این سهام‌ها به‌راحتی در برنامه‌های غیرمتمرکز DApps قابل استفاده‌اند، از وثیقه‌گذاری گرفته تا وام‌دهی.

لری فینک، مدیرعامل بزرگ‌ترین مدیر دارایی جهان (بلک‌راک با ۱۱.۶ تریلیون دلار تحت مدیریت)، در نامه سالانه خود به سرمایه‌گذاران گفت:
«توکنیزه‌کردن یعنی دموکراتیزه‌کردن. هر سهم، هر اوراق، هر صندوق – هر دارایی – می‌تواند توکنیزه شود. اگر چنین شود، سرمایه‌گذاری متحول خواهد شد. معاملات به جای چند روز، در چند ثانیه تسویه می‌شوند. و میلیاردها دلار از پول‌هایی که اکنون در چرخه تسویه قفل شده‌اند، فوراً به اقتصاد بازمی‌گردند و رشد بیشتری ایجاد می‌کنند»

نقطه عطف تاریخی
چهار قرن پیش، بازارهای سهام با هدف شمول مالی، اشتراک منابع و فرصت برابر بنا شدند. انقلاب رمزارزی امروز نیز دقیقاً همان ارزش‌ها را با ابزارهای نوین احیا می‌کند: نقدینگی عظیم، دسترسی بدون مانع و جوامع فرامرزی. در کل بازاری متحد و یکپارچه از طریق غیرمتمرکزسازی. بنابراین ما در آستانه‌ی تکینگی در بازارهای مالی جهانی هستیم و هنوز در اول راهیم.

جمع‌بندی:
دنیای مالی در آستانه یکی از بزرگ‌ترین تحولات تاریخ خود قرار دارد. وال‌استریت ۳.۰ دیگر یک رویا یا آینده‌ای دور نیست؛ بلکه اکنون، در حال شکل‌گیری است. بازارهایی که هرگز نمی‌خوابند، سهام‌هایی که توکنیزه می‌شوند، و سرمایه‌گذاری‌هایی که بدون مرز، بدون واسطه و در لحظه انجام می‌گیرند، نمایانگر نسلی تازه از اقتصاد جهانی هستند.

در این مسیر، کسانی که زودتر درک کنند، زودتر اقدام کنند و زودتر یاد بگیرند، همان‌هایی خواهند بود که آینده مالی را نه‌فقط تجربه، بلکه هدایت می‌کنند.

📌 وقت آن رسیده است که سوالی ساده اما سرنوشت‌ساز از خود بپرسیم:
در بازی بزرگ غیرمتمرکز شدن مالی، تماشاگر خواهیم بود یا بازیگر؟

 

سلب مسئولیت: این مقاله فقط برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و توصیه نمی شود به عنوان مشاوره حقوقی، مالیاتی، سرمایه گذاری، مالی یا سایر موارد مورد استفاده قرار گیرد.

Click for reference

The jobs report looked good. Wall Street wasn’t happy about it

گزارش اشتغال خوب بود، ولی وال‌استریت از این موضوع خوشحال نشد

by Stock Market

گزارش اشتغال نشان می‌دهد که کارفرمایان در ماه گذشته بیش از آنچه اقتصاددانان انتظار داشتند، نیروی کار استخدام کرده‌اند، که خود نشانه خوبی برای اقتصاد گرماگرم نگرانی‌ها در مورد رکود احتمالی است، با این حال بسیاری از سرمایه‌گذاران نیز متوجه استواری فدرال رزرو در مسیر خود برای افزایش شدید نرخ بهره شده‌اند که چنین رفتارهایی در نهایت امید اقتصاد را به کاهش تورم بالا کم کرده و حرکت‌های خیلی سریع یا خیلی دور از انتظار فدرال رزرو نیز خطر ایجاد رکود را در پی خواهد داشت که در این میان نرخ‌ بهره بالا، بر سهام و سایر سرمایه گذاری‌ها فشار نزولی بیشتری را وارد خواهد کرد.

شاخص S&P 500 با 1.6 درصد معادل 68.28 واحد کاهش به 4108.54 واحد رسید که در جهت معکوس حرکت بازار روز پنجشنبه است، زمانی که یک گزارش محدودتر در مورد بازار کار ایالات متحده، که ضعیف تر از حد انتظار بود انتشار یافت و گمانه زنی‌هایی را تقویت می‌کرد که ممکن است فدرال رزرو در مورد توقف افزایش نرخ بهره در اواخر سال جاری فکر کرده باشد، و این گمان توانست باعث تقویت امید به اینکه فدرال‌رزرو رویکرد تهاجمی کمتری را در پیش خواهد گرفت، شده که آن امید در نهایت باعث جهش قیمت سهام شد.

همچنین شدت افت شاخص S&P 500 در روز جمعه، آن را به هشتمین ضرر هفتگی این شاخص در 9 سال اخیر تبدیل کرد، که نقطه‌ای پرت در بازه زمانی هفته گذشته بود، زمانی که سهام تا حدی “به دلیل گمانه زنی ها مبنی بر اینکه ممکن است فدرال رزرو در ماه سپتامبر توقفی در افزایش نرخ بهره داشته باشد” افزایش یافته بود.

در حالی که برخی سیگنال‌های دلگرم کننده‌ در دل داده‌های مشاغل پنهان شده، شاخص صنعتی داوجونز با 348.58 واحد یا 1 درصد کاهش به 32899.70 واحد رسید، شاخص نزدک 304.16 واحد یا 2.5 درصد سقوط کرده و به 12012.73 رسید و قیمت بیتکوین نیز کاهش یافت که همگی نشان از افزایش میزان نگرانی‌ها در بازار سرمایه می باشند.

گزارش جامع دولت ایالات متحده در روز جمعه نشان داد که کارفرمایان در ماه گذشته 390000 شغل ایجاد کرده‌اند که بهتر از پیش‌بینی‌ها برای 322500 شغل میباشد، که باعث افزایش بازدهی سپرده‌های خزانه‌داری شده است. اگرچه بازار پس از انتشار این گزارش با واکنش تند و عجولانه سرمایه گذاران روبرو شد ولی پس از مدت کوتاهی تغییر پیدا کرد.

میزان بازدهی دو سالانه سرمایه‌گذاری در اوراق قرضه خزانه‌داری که تمایل دارد با انتظارات فدرال رزرو حرکت کند، از مقدار 2.62 درصد درست قبل از انتشار این گزارش به 2.68 درصد افزایش یافت و بازده 10 ساله “که انتظارات برای رشد بلندمدت و تورم را دنبال می کند” نیز از 2.91 درصد به 2.95 درصد افزایش یافت، شایان ذکر است که مقدار آن در صعود قبلی به 2.99 درصد رسیده بود.

همچنین این گزارش حاوی برخی سیگنال‌های خوب بود که به گفته تحلیلگران می‌توانست در نهایت باعث شود که فدرال‌رزرو کمتر تهاجمی عمل کند، بنابراین این روزها وال‌استریت در تلاش و تقلا برای سنجش میزان رفتار تهاجمی فدرال‌رزرو در آینده است و روندهای بزرگ و معکوس بازار به یک امر عادی تبدیل شده است.

میانگین دستمزد کارگران در ماه مه بسیار ضعیف تر از انتظار اقتصاددانان بود و این در حالی است که این امر برای افرادی که شاهد جهش قیمت‌های خواربار و بنزین بیش از حقوق‌شان هستند دلسردکننده است، اما در آینده می‌تواند به معنای فشار تورمی کمتر بر روی کل اقتصاد باشد. علاوه بر این، در ماه گذشته اگرچه رشد تعداد شغلهای ایجاد شده در کشور بهتر از انتظارات بوده ولی نسبت به ماههای قبل‌تر کاهش یافته است.

استراتژیست ارشد سرمایه گذاری در آلسپرینگ گلوبال اینوستمنتز “برایان یاکوبسن” گفت: «وضعیت اشتغال برای اقتصاد پایدار و خوب است، اما نشانه‌هایی از کندی آن وجود دارد و در کل، این نشانه‌ها به اندازه کافی واضح و قانع کننده نیستند که نشان دهند آیا فدرال‌رزرو نیاز به توقف زیاد کردن نرخ بهره دارد یا نه، اما روشن است که چیزهای زیادی می تواند در چند ماه آینده تغییر کند.

 

بیش از هشتاد درصد از سهام S&P 500 در میان نگرانی‌ها در مورد افزایش نرخ‌ بهره سقوط کرده و سنگین‌ترین زیان‌ها به سهام‌های فناوری و سایر سهام‌هایی که از نرخ پایین بهره سود می برده‌اند، وارد شده است.

در این میان، پس از آنکه سازمان ممیزی ایمنی ایالات متحده اعلام کرد که بیش از 750 مالک از توقف ناگهانی خودروهای تسلا آنها در جاده‌ها بدون هیچ دلیل مشخصی، “در حین کار بر روی سیستم‌های رانندگی نیمه خودکار” شکایت کرده‌اند، قیمت سهام تسلا 9.2 درصد سقوط کرد، همچنین این گزارش حاکی از آن است که در بحبوحه نگرانی‌های اقتصادی مدیر اجرایی تسلا “ایلان ماسک” در حال بررسی اخراج بخشی از کارکنان است و از آنجایی که تسلا پنجمین شرکت بزرگ در شاخص سهام S&P 500 می‌باشد، تحرکات آن تاثیر پر قدرتی بر این شاخص دارد.

شرکت‌هایی مانند والمارت و دلتا ایر لاین اخیراً هشدار داده‌اند که تورم چگونه سود آنها را کاهش داده است و چون قیمت سهام تمایل دارد سود بلندمدت را دنبال کند، این گونه اخبار فشار بر بازار سهام را افزایش می‌دهد.

و این هشدارها در بالای تمام نگرانی‌های بازار در مورد تهاجم روسیه به اوکراین و رکود کسب و کار به دلیل اقدامات کنترل-کووید در چین است.

جان لینچ، مدیر ارشد سرمایه گذاری در Comerica Wealth Management می‌گوید: عدم قطعیت‌های زیادی وجود دارد و شما نمی توانید مشکلات جنگ اوکراین با محدویتهای قرنطینه کورونا در چین را در یک جدول حساب کتاب گسترده قرار داده و به راحتی همه را تجزیه و تحلیل کنید.

اوایل این هفته مدیرعامل جی‌پی مورگان چیس “جیمی دیمون” گفت که شرکتش را برای یک «طوفان» اقتصادی احتمالی که با حمایت کمتر اقتصادی فدرال‌رزرو و دولت ایالات متحده همراه خواهد بود، آماده می‌کند، وی همچنین مشکلات نهانی جنگ اوکراین را برجسته کرده و خطرات احتمالی ناشی از آن را بازگو ‌کرد.

سلب مسئولیت: این مقاله فقط برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و توصیه نمی شود به عنوان مشاوره حقوقی، مالیاتی، سرمایه گذاری، مالی یا سایر موارد مورد استفاده قرار گیرد.

Click for reference