سرمایه گذاران نهادی قرار است تا سال 2027 تخصیص دارایی های دیجیتال در سبد خود را تا 7 درصد افزایش دهند، بر اساس پیش بینی های انجام شده بازار دارایی های توکن شده تا سال 2030 از 10 تریلیون دلار فراتر خواهد رفت که خود نشان دهنده رشد قابل توجهی در این بخش است، اما بر پایه گزارش های جدید، همچنان چالش هایی در افق وجود دارند. این نوشتار بوسیله The Economist و به سفارش صرافی ارز دیجیتال OKX تهیه شده است.
در حال حاضر، مدیران سبد دارایی بین 1 تا 5 درصد از دارایی های تحت مدیریت خود AUM را به دارایی های دیجیتال اختصاص می دهند و در این گزارش آمده «اکنون موقعیت دارایی‌های دیجیتال در پورتفولیوهای سازمانی بر تجارت ارزهای دیجیتال متمرکز شده است که بیت کوین و اتر از اصلی ترین راه‌های سرمایه‌گذاری در آن هستند. اما سرمایه‌گذاران نهادی خوش‌بینی بیشتری در مورد دارایی‌های دیجیتال نشان می‌دهند، که با افزایش دسترسی به طیف وسیع‌تری از ابزارهای سرمایه‌گذاری که میتواند آنها را فراتر از رمزارزها ببرد، بیشتر تشویق می‌شوند.»
این گزارش می‌گوید 51 درصد از سرمایه‌گذاران نهادی تخصیص سرمایه برای خرید خود رمز ارزها را در نظر می‌گیرند، 33 درصد به دنبال سرمایه‌گذاری دارایی‌های دیجیتال، 32 درصد به کاوش مشتقات ارز دیجیتال و 36 درصد به دنبال صندوق‌هایی هستند که قیمت رمزارزها را دنبال می‌کنند.
اکنون به صورت کلی سرمایه‌گذاران نهادی بیشتری در حال بررسی دارایی‌های دیجیتالی خارج از صرفاً دارایی‌های رمزنگاری می باشند. گزینه هایی مانند استیک کردن، مشتقات رمزنگاری و اوراق قرضه نمادین که با افزایش دارایی‌های دیجیتال در بازار افزایش می یابند، از جمله آن می توان به اوراق قرضه دیجیتالی 50 میلیون پوندی (66 میلیون دلاری) بانک سرمایه‌گذاری اروپا، 1 میلیارد دلار در خزانه های توکن شده ایالات متحده و 6 میلیارد دلار هنگ کنگ اوراق قرضه ارز دیجیتال در هنگ کنگ اشاره کرد.
این گزارش می‌گوید که متصدیان Custodians همچنین نقش مهمی در اجازه دادن به سرمایه‌گذاران نهادی برای پذیرش دارایی‌های دیجیتال ایفا می‌کنند، به‌طوری که ۸۰ درصد از صندوق‌های تامینی سنتی و رمزنگاری‌شده با استفاده از آنان بررسی شده است. در آسیا، بسیاری از متولیان کریپتو مجوزهای تصدی گری مشابه با همتایان TradFi خود دریافت می‌کنند، مانند Hong Kong’s Trust یا Company Service Provider (TCSP) در حالی که در سنگاپور مرجع پولی این کشور چارچوب متصدیان رمزارز، را خود ایجاد کرده است.
اما همچنان چالش‌هایی مانند عدم هماهنگی نظارتی در افق وجود دارد.
در این گزارش ضمن تمجید از MiCA اروپا به عنوان نمونه ای از مقررات منطقه ای که کار می کند، آمده «فقدان یکنواختی در چارچوب های نظارتی در حوزه های قضایی مختلف، عدم اطمینان ایجاد کرده و آن را برای سرمایه گذاران نهادی، چالش برانگیز نموده است. بنابراین باید خودشان الزامات انطباق و مدیریت ریسک های مرتبط با تغییرات نظارتی را مدیریت کنند.»
نویسندگان ادامه دادند: «رویکردهای متفاوت در مناطق مختلف جهان میتواند منجر به بی‌ثباتی بازار شده و تلاش‌های مؤسسات برای ادغام دارایی‌های دیجیتال در مجموعه‌های خود را پیچیده تر کند».
در این گزارش آمده است که تکه تکه شدن نقدینگی یکی دیگر از نگرانی‌های سرمایه‌گذاران است، زیرا میتواند باعث بی‌ثباتی بازار شود و اجرای کارآمد تراکنش‌ها را برای موسسات در فضای دارایی دیجیتال دشوار کند.
در ادامه آمده است: «تجزیه نقدینگی در شبکه‌های مختلف بلاک چین و بازارهای دارایی دیجیتال میتواند منجر به ناکارآمدی قیمت‌ها شود و چالش مهمی را برای سرمایه‌گذاران نهادی که تراکنش‌های بزرگ انجام می‌دهند، را ایجاد کند.»
تلاش‌هایی برای حل این مشکل با فناوری‌هایی مانند انتقال توکن‌های بومی وجود دارد که به عنوان یک تحول در کریپتوهای پیچیده تر در نظر گرفته می‌شود.
همانطور که قبلاً CoinDesk گزارش داده بود، انتقال توکن‌های بومی برخلاف دارایی‌های پیچیده که چندین نسخه غیرقابل تعویض را زنجیروار ایجاد می‌کنند، بدون درز توکن‌ها و در حرکتی زنجیره‌ای در حالی که ویژگی‌ها و مالکیت منحصربه‌فردشان حفظ می‌شود، امکان‌پذیر می‌کند.
این گزارش OKX به نتیجه ای مشابه با نظرسنجی اخیر Nomura رسیده که نشان می دهد 54٪ از سرمایه گذاران نهادی ژاپن قصد دارند در سه سال آینده روی ارزهای دیجیتال سرمایه گذاری کنند، همچنین 25٪ از آنها دیدگاه مثبتی نسبت به دارایی های دیجیتال داشته و برنامه ای برای تخصیص 2 تا 5 درصد از دارایی های تحت مدیریت خود به این امر را دارند.
سلب مسئولیت: این مقاله فقط برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و توصیه نمی شود به عنوان مشاوره حقوقی، مالیاتی، سرمایه گذاری، مالی یا سایر موارد مورد استفاده قرار گیرد.